編者按：改革開放40年，風起云涌，激情蕩漾。資本市場從無到有，從小到大，從萌芽到逐步成熟。40年的風雨中，有無數次的激動、喜悅、驚險和進步。本號從今天起推出《40年，我們親歷》專欄，選取中國證券報過往相關報道，以饗讀者，這些報道至今讀來余溫猶在。讓我們穿越時光，重溫歷史，放眼未來，走向輝煌！

深交所開業 有人曾密謀“空市”

圖為深交所開業初期交易現場。當時采用的是口頭報價白板競價的交易方式，后來深交所大力發展無紙化交易，紅馬甲逐漸退出歷史舞臺。

口述人：王健(深圳證券交易所首任法人代表和第一任負責人)

整理人：吳銘

1989年12月28日，深圳市政府一紙公文，讓我無可奈何，只好接受了任命，出任證券交易所籌備組負責人。

名稱數次更改

上任之后，擺在我面前的是一片空白。政府沒有給予任何實在的支持，無人無錢無辦公地點，更無任何國內外交易所的資料及法律法規。

為了賭口氣，也為了實現自身價值（編者注：當時王健在創辦深發展后退出，未能如愿前往招商銀行），我上任以后，先辦了四件事。第一件事就是組織人，第二件事是找錢，第三件事是找地方，第四件事就是組織人設計交易所的法律法規。

籌備工作真是一步一座山，一程一堵墻。然而，我們就是在這樣的條件下，硬是在要什么沒什么的環境里，在短短幾個月內，于1990年5月份將深圳交易所的籌備工作準備完畢，只待上級一聲令下，交易所便可進入正常運作。

一聽說辦“股票交易所”，有人立即描繪了一幅幅自殺跳樓的可怕場面，資本主義賭博、大魚吃小魚之類的惡言惡語不絕于耳。

深圳人民銀行提出叫“交易中心”的代名詞，理由是因為怕“交易所”3個字不好批。但是時任市委書記的李灝沒有含糊其詞，1989年11月15日，深圳市政府還是批準了籌備組送交的報告，并明示叫“深圳證券交易所”。這一點足見市領導的決心——按國際規則打球。

有了市政府的指示，籌備組加快了腳步積極準備。到1990年5月，交易所的店堂裝修一新，人員培訓按部就班，進展順利，并在指定時間里完成了培訓，應該說萬事俱備，只欠東風。

恰逢此時，人民銀行總行金管司司長前來深圳視察。在參觀深圳證券交易所之后，他說“可以先轉起來，先在我那兒備一下案。但你們必須要改個名，叫‘深圳證券交易市場’比較好。”為了能夠順利地早日開業，交易所籌備組只得考慮更名再報！交易所籌備組以往起草的文件又都統統改名曰“深圳證券交易中心”。

1990年11月，上海首先打出“上海證券交易所”的旗號。深圳證券交易所籌備組也積極響應。我再一次找到市政府舊題重談。籌備組認為言之有理，并且事有先例，上海在先，市政府當然同意。于是，交易所的名字在千回百折之中，磨礪數月，才算得出這樣的大號。

起名一事，尚如此周折，開業之事更難！

開業幾度延期

1990年5月，深圳股市突然上漲。我們請張鴻義副市長與主管機關領導光臨現場觀摩電腦演示。如果那時交易所一開業，那么（深圳證券市場）首先進入完全的電子化時代，這無疑宣告了一切幕后交易的終結。

張鴻義看完電腦方案及演示，說：“看來深圳人并不笨。”隨后對主管機關的領導說：“是不是就讓他們來做吧？”

我覺得，在電腦交易正式推出之前，一定要制定出一部有關電腦操作的法律條款，于是一部《電腦輔助交易辦法》應運而生。洋洋萬言的《電腦輔助交易辦法》，是新中國證券史上的一座豐碑。按照這種“高技術”法規，過去柜臺交易中的不法行為再無可乘之機。

《電腦輔助交易辦法》還在討論之中，便又一次成了眾矢之的。首先發難的是那些證券公司。按說證券公司和證券交易所，應同是股票市場的重要組成部分，然而白熱化的爭執，卻隱隱地告之天下，兩者之間存在著激烈沖突和矛盾。

一個要管，一個不讓管，矛盾自然形成。官司打到主管機關，“意見不一”、“由簡到繁”、“先易后難”。得，將《電腦輔助交易辦法》打入冷宮，堅持要手工操作。這一舉動，在深圳股市的上空劃出了一個巨大的問號：深圳是不是一個誠實的市場？人們不敢肯定！因為手工操作無法保證股票市場的誠實，“三公”原則可能會再度遭受蹂躪。那么主管機關某些人的用意何在？不得而知。

令人遺憾的是，電腦方案最終成了腹中死胎。電腦的運用，并非用簡、繁可概括其意義，更無難、易之分。一旦電腦方案真正上馬，受損最大的就是那些黑幕中的股票掮客，幕后交易也會遭到重創。電腦只認程序，只要程序合理，符合三公原則，它是最能保護正當交易、最不易“出錯”的高技術手段，但居然因那一紙批示而束之高閣。

后來，上海股市借用了深圳的“無紙化”經驗，而且取得了可喜的成功。深圳子宮內的嬰兒，居然出生在上海！我憤怒之下又寫文章，質疑交易所的先進技術作用被嚴重低估與踐踏。

1990年我們的電腦交易系統出臺，本來說5月13日開業，不久便成了泡影。開業不得不改成試業，定為8月18日試業。

試業的前幾天，主管部門又以“北京”的名義，說“北京”不同意開業。“北京”不同意開業，深圳市政府一點辦法都沒有，因為交易所受命于人民銀行。開業問題再次流產，不得不另改時間，改在了10月13日。但在開業的前幾天，某行長親自到北京匯報情況，匯報內容無從考證，南歸深圳之后，10月13日的開業又被扼殺了。

李灝書記拍板

1991年11月20日，我突然接到北京“聯辦”總經理王波明的電話。他說：“老王啊，你們第一個籌備的，可是人家上海交易所已經被人民銀行正式批準了。你們要加把勁了啊！”

我核實之后，越想越不對勁。此時深圳只有幾家上市公司，如果上海先開業，兩地加起來也不過十幾家，那還需要我們深圳交易所成立嗎？

我不得不再次越級向市委書記李灝匯報，要求盡快讓交易所進入工作狀態，否則深圳證券交易所將難以出世！

李灝書記聽完匯報，拍案而起。其實，他比我們都急。

1991年11月22日，深圳市委、市政府的主要領導李灝、鄭良玉召集有關方面人員專門聽取“交易所籌備組”的匯報。

趁書記、市長等主要領導都在，我再度重申事情的嚴重性。籌備組另外一位負責人禹國剛在匯報交易所的籌備情況時，還當場進行演示。我們一邊演示，一邊介紹說，現在一切就緒，完全可以開業。電腦的顯示屏不停地出現著各種數據，嘀嘀答答的閃光引起市領導的興趣。

最后我匯報說，經過我們交易所集中交易，既規范，又能克服許多弊病。如果實現了自動撮合、自動過戶，大量的人為搞鬼便沒了機會。之前有些問題，原因就在于這兩個環節一直是被人用手工操作。如果這個操作再有一點兒私利混雜其中，搞鬼豈不是舉手之勞？

直至此時，市政府主要領導才知道股市混亂、交易所遲遲不能開業的癥結所在。今天又看了我們的現場演示，市領導心里也有了底：股市不能再這樣亂下去了！

李灝書記與鄭良玉市長說：“今天就是拍板來的。”

聰明的禹國剛見狀，覺得時機已到，再不能放過這次機會，馬上表示：“只要你們敢拍板，我們馬上就能開業。”李灝書記與鄭良玉市長聽了十分高興。

主管機關一位領導卻說：“北京沒批，能開嗎？”在場的人都聽出話中有話，柔中有剛。空氣頓時變得凝重起來。

我很氣憤，立即接過話題：“深圳的證券市場亂到目前這種程度，原因就是證券交易所沒有盡早開業，我們如果現在把交易所運轉起來，把全市交易集中起來管理，現行股市上70％-80%的弊端，我們保證把它干掉。但如果交易所還不能運轉起來，亂到最后不可收拾，北京可要找你們算賬嘍！是不是這樣？”

“你們能不能開業？”李灝書記急切地問我。

“你們今天拍板，我們明天就開業。”

“那好，12月1日開業。還是準備得充分一點兒好！”李灝書記說，“上海訂在12月19日開業，我們比他早18天。”

李灝最后決斷：“此事今天就拍板定了！以后不再開任何會研究！”

我和禹國剛激動萬分！興奮之情于溢于言表。就這樣，12月1日成了交易所上上下下日夜企盼的日子。

挫敗“空市”陰謀

1990年11月22日到12月1日，不過是短短的幾天時間。這幾天在歷史長河里，不過是幾朵難以辨清的浪花，轉瞬即逝。然而對交易所籌備組來說，這幾天是那么艱難、漫長，并不比前面的幾年好過多少！

過去一些證券商因為沒有監督，靠黑市交易、黑過戶坑害股民。交易所一旦開業，無異于宣判幕后交易的死刑。一些不法證券商將遭受重大損失，這可是切膚之痛。于是，個別證券商暗中勾結，密謀不軌……

1990年12月1日，這一天終于盼來了。交易所的人們經過歷時三年的艱苦工作和焦慮的等待，終于迎來了這一天。

我和禹國剛很早就到交易大堂，在開業之前，檢查一下最后的工作。證券商的出席代表們都穿上代表衫（紅馬甲），一個個全來了。

快到上午九點，就要敲響交易所開業的鐘聲了，交易所的全體員工興奮之情到了極點。

然而，我卻發現了一些異樣的氣氛：一些證券公司的出席代表無精打采。我心里隱隱地罩上了一層陰云。

九點鐘終于到了，雖然一個個問號還在我心里不停地閃現，但這畢竟是歷史性的開端。我拉響了鐘聲，這是我盼望已久的聲音，這是我們為之奮斗了幾年的聲音，也是新中國證券交易所的開市第一鐘。喜悅之情在我和禹國剛以及交易所全體員工的臉上流動……

按常規，鐘聲響過之后，總會是一陣激烈的爭搶價格，以爭得客戶。但第一天試業的深圳股市，卻一反常態，鐘聲已響過好長時間，交易所冷冷清清，居然沒有委托電話打入。

這時國際基金部一位經理突然出現在交易所。國際基金部也是證券商之一，親自跑到交易所，可真是件不尋常的事情。按理，在交易所營業時，除本公司的出市代表之外，任何證券商不得進入交易大廳。

來人顧不得那么多，因為情況緊急，拉上我和禹國剛到一個角落。“我告訴你們，‘老三家’昨天密謀串通好了，今天準備給你們來個‘空市’，讓你們頭一天就出師不利，第一天就讓你們一筆也成交不了，開市就是零。”

我這時才悟出為什么剛才有些證券商（出市代表）的表情異樣，原來有人搗鬼。

“都是誰？”我急切地想搞個明白。“你先別問了。你們要做好準備。不過你放心，我會讓我們的出市代表做幾筆的，絕不能讓你們第一天開業就空市。”

禹國剛聞聽此訊，肺都要氣炸了：“把個人私憤發泄在股市上，真是一群敗類！”

不能就這樣讓這群人的陰謀得逞。一定要有對策。絕對不能在第一天造成空市，只要在第一天能有一筆成交，那就是交易所的勝利。

于是，我和禹國剛決定，分兵兩路。我先派人到各證券公司，暗查一下有沒有報單；另一方面禹國剛親自用車將人行的頭兒請來，聽聽主管機關是什么處理意見。不多時，人民銀行的兩位處長被接到了交易所。“如果是這樣（造空市），我們就處分他們！”兩位處長當即表態，聲音很堅定。

整個營業日，直到收盤，沒有收到參與密謀的幾家證券商的一筆委托。但是，據交易所的調查結果，這一天這幾家證券商都接到過委托，就是不往交易所報。這一天，只有國際基金部在交易所做了幾筆。

不管怎么說，交易所開業首日總算沒有“空市”。雖然全天僅5筆成交（編者注：當時只有深安達完成了托管，所成交的5筆均為深安達），但這足以表明，正義的力量是打不敗的。

話又說回來，幾家證券商之間的密謀，已成事實。我再度來到主管機關，要討個公平。兩位處長卻面露難色地說：“處理他們，還得和主管行長商量。算了吧，下不為例。”

雖說空市沒有造成，但是釀造丑聞者并沒有得到應有的處理。此后我也未再追究。因為，新中國第一家證券交易所的誕生，沖淡了一切的不愉快。

本文刊登于2008年8月11日出版的《中國證券報》，責編：馬朝陽

注：王健于2011年9月27日因病醫治無效不幸逝世，享年61歲。（記者 吳銘）

[責任編輯：楊凡、穆楠]

想爆料？請登錄《陽光連線》（ https://minsheng.iqilu.com/）、撥打新聞熱線0531-66661234或96678，或登錄齊魯網官方微博（@齊魯網）提供新聞線索。齊魯網廣告熱線0531-81695052，誠邀合作伙伴。