銀保監(jiān)會(huì)持續(xù)完善監(jiān)管制度和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系——

影子銀行不能野蠻生長(zhǎng)

本報(bào)記者 陸 敏

近日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)課題組首次發(fā)布《中國(guó)影子銀行報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》)。《報(bào)告》顯示，截至2019年末，廣義影子銀行規(guī)模降至84.80萬(wàn)億元，較2017年初100.4萬(wàn)億元的歷史峰值縮減近16萬(wàn)億元；風(fēng)險(xiǎn)較高的狹義影子銀行規(guī)模降至39.14萬(wàn)億元，較歷史峰值縮減了12萬(wàn)億元。其中，復(fù)雜結(jié)構(gòu)的交叉金融業(yè)務(wù)大幅壓縮。

長(zhǎng)期以來(lái)，影子銀行游離于監(jiān)管之外，風(fēng)險(xiǎn)隱蔽，交叉?zhèn)魅荆徽J(rèn)為是2008年國(guó)際金融危機(jī)的“罪魁禍?zhǔn)住敝弧！秷?bào)告》認(rèn)為，影子銀行風(fēng)險(xiǎn)具有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征。我國(guó)影子銀行隱患一度非常嚴(yán)重，經(jīng)過(guò)幾年努力，目前呈現(xiàn)根本性好轉(zhuǎn)勢(shì)頭。

影子銀行規(guī)模實(shí)現(xiàn)壓降，離不開(kāi)近年來(lái)監(jiān)管的持續(xù)發(fā)力。據(jù)介紹，從2017年起，銀保監(jiān)會(huì)集中整治不規(guī)范的銀行同業(yè)業(yè)務(wù)、理財(cái)、表外業(yè)務(wù)，經(jīng)過(guò)3年專(zhuān)項(xiàng)治理，取得明顯成效。銀保監(jiān)會(huì)首席律師劉福壽介紹，我國(guó)近年來(lái)對(duì)影子銀行的監(jiān)管得到國(guó)際組織和專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的高度評(píng)價(jià)，認(rèn)為中國(guó)降低影子銀行風(fēng)險(xiǎn)從根本上維護(hù)了金融體系穩(wěn)定。

在相關(guān)治理取得積極成效的同時(shí)，《報(bào)告》也提到，中國(guó)影子銀行積累時(shí)間長(zhǎng)，存量風(fēng)險(xiǎn)較大，相當(dāng)多金融機(jī)構(gòu)仍然存在規(guī)模情結(jié)，各類(lèi)隱性擔(dān)保和“剛性?xún)陡丁睕](méi)有被真正打破，“賣(mài)者盡責(zé)，買(mǎi)者自負(fù)”尚未真正建立，部分高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行可能借不當(dāng)創(chuàng)新卷土重來(lái)。

未來(lái)如何加強(qiáng)對(duì)影子銀行的監(jiān)管？銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人近日在接受記者采訪時(shí)表示，對(duì)影子銀行的監(jiān)管需要抓住其“銀行中心化”這一特征，未來(lái)要持續(xù)完善監(jiān)管制度和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系。

銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)信息與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)部相關(guān)業(yè)務(wù)人員介紹，受金融體系結(jié)構(gòu)、金融深化程度以及監(jiān)管政策取向等因素影響，我國(guó)影子銀行呈現(xiàn)出一些與其他經(jīng)濟(jì)體不同的特點(diǎn)，即以銀行為核心，表現(xiàn)為“銀行的影子”。影子銀行資產(chǎn)端和負(fù)債端均與銀行密切相關(guān)。從負(fù)債端看，銀行是非銀行金融機(jī)構(gòu)和影子銀行資金的主要提供方。舉例來(lái)看，基金公司私募資管業(yè)務(wù)一半資金來(lái)源于銀行，資金信托40%以上的資金完全依賴(lài)于銀行。從資產(chǎn)端看，影子銀行的客戶(hù)絕大部分是銀行的客戶(hù)。

作為我國(guó)金融系統(tǒng)的組成部分，影子銀行在一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融服務(wù)的空白地帶。國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛認(rèn)為，影子銀行在客觀上滿(mǎn)足了部分特定群體的資金需求，不能將其簡(jiǎn)單看作洪水猛獸，而要關(guān)注其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人說(shuō)，對(duì)影子銀行監(jiān)管不是要消滅影子銀行，而是要讓其規(guī)范發(fā)展。影子銀行不會(huì)消失，將和傳統(tǒng)金融體系長(zhǎng)期共存，不同類(lèi)型的影子銀行的作用和風(fēng)險(xiǎn)水平差異較大，必須建立和完善對(duì)影子銀行的持續(xù)監(jiān)管體系。

這位負(fù)責(zé)人表示，未來(lái)監(jiān)管重點(diǎn)包括健全統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)、嚴(yán)防反彈回潮、建立風(fēng)險(xiǎn)隔離、完善監(jiān)管制度等方面。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)課題組研究，影子銀行具有監(jiān)管套利特點(diǎn)，其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和組織形式始終在變化。由于影子銀行橫跨不同行業(yè)，數(shù)據(jù)不完整、口徑不一致和重復(fù)計(jì)算等問(wèn)題依然存在，必須繼續(xù)大力完善統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)，及時(shí)動(dòng)態(tài)掌握影子銀行規(guī)模、種類(lèi)，特別是風(fēng)險(xiǎn)演進(jìn)路徑和風(fēng)險(xiǎn)水平變化情況。

本報(bào)記者 陸 敏

[責(zé)任編輯：楊凡、武云泉]

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