原標題：百姓財經(jīng)話 | 養(yǎng)老理財將至，“養(yǎng)老錢”怎么投？

來源：新華社

養(yǎng)老理財產(chǎn)品推出在即，產(chǎn)品期限、投資門檻如何？不同風險偏好的投資者分別適合哪種養(yǎng)老金融產(chǎn)品？我們的“養(yǎng)老錢”怎么投才能做到老有所養(yǎng)？

“我國養(yǎng)老保險三個支柱之間的發(fā)展并不平衡。”在光大理財日前主辦的養(yǎng)老財富管理研討會上，中國養(yǎng)老金融50人論壇學術(shù)委員會主席金維剛表示，目前，作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險制度的參保人數(shù)多、基金規(guī)模大，企業(yè)年金、職業(yè)年金制度構(gòu)成的第二支柱發(fā)展稍有薄弱，以個人儲蓄性養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險為代表的第三支柱發(fā)展則較為滯后。

“十四五”規(guī)劃綱要提出，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，提高企業(yè)年金覆蓋率，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險。

今年9月，養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點應(yīng)運而生。銀保監(jiān)會選擇“四地四家機構(gòu)”進行試點，即工銀理財在武漢和成都、建信理財和招銀理財在深圳、光大理財在青島開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點。

“銀行理財在養(yǎng)老領(lǐng)域具有天然優(yōu)勢。”光大理財董事長張旭陽表示，通過對客戶需求的深度理解、對大類資產(chǎn)的合理配置、對信用風險的穩(wěn)妥把握，銀行理財可以在養(yǎng)老領(lǐng)域發(fā)揮較大作用。

張旭陽介紹，養(yǎng)老理財有長期、穩(wěn)健、普惠三個特點。此次試點推出的產(chǎn)品最低持有期為5年，并開放對大病等特殊需求的支持。在投資策略上，通過動態(tài)的風險管理機制、全天候的資產(chǎn)組合，力爭做到波動更小、收益表現(xiàn)更佳。

“養(yǎng)老理財將通過長期限的投資策略來穿越周期、熨平波動，使得廣大群眾能夠分享資本市場長期發(fā)展的紅利，增加居民財產(chǎn)性收入，實現(xiàn)財富的保值增值，讓投資者老有所養(yǎng)。”張旭陽說。

此外，張旭陽透露，根據(jù)試點要求，養(yǎng)老理財起投金額為1元，同一客戶在4家機構(gòu)總投資額不能超過300萬元，以保障更多投資者參與。同時將實行最優(yōu)費率，提供透明的信息披露，優(yōu)化投資者投后體驗。

除銀行理財外，金維剛認為，在通過政府審核、認定的基礎(chǔ)上，應(yīng)允許基金、保險等各類金融機構(gòu)廣泛參與。同時由于各人的風險承受能力不同，應(yīng)允許投資者有一定選擇權(quán)。

“公募基金在第三支柱養(yǎng)老保險方面可以發(fā)揮較大作用。”中歐基金董事長竇玉明說，公募基金的優(yōu)勢在于聚焦權(quán)益投資、長期回報較好，適合以養(yǎng)老為需求的長期投資。但與此同時波動性也較大，適合風險偏好較高的投資者。

竇玉明建議，第三支柱養(yǎng)老保險應(yīng)形成開放的結(jié)構(gòu)，在投資管理人、銷售渠道、投資顧問等方面，允許不同金融機構(gòu)同場競技、公平競爭，形成競相為老百姓服務(wù)的良好生態(tài)。

“在發(fā)展第三支柱時，可以借鑒第二支柱的有效經(jīng)驗。”中國社會保險學會副會長唐霽松認為，在賬戶管理人、信息系統(tǒng)、產(chǎn)品設(shè)計方面，第二、三支柱都可以相互借鑒、補充。同時應(yīng)研究打通第二、三支柱的個人賬戶通道，便于更多投資者參與。

此外，與會專家提出，發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險離不開政策保障，期待個人養(yǎng)老金制度盡快出臺，以更好應(yīng)對人口老齡化問題，提高養(yǎng)老保障水平。（記者張千千）

[責任編輯：楊凡、崔中連]

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