青島積成調整北交所上市方案_山東各地 _山東新聞_新聞

原標題：青島積成調整北交所上市方案

來源：經濟導報

原標題：青島積成調整北交所上市方案

來源：經濟導報

近一個月以來,已有十余家擬赴北交所上市的企業發布公告調整發行方案,調整內容主要涉及發行股票數量、發行底價

◆導報記者杜海濟南報道

創新層魯企青島積成(872230.NQ)日前披露,公司之前已確定公開發行股票并在北交所上市的具體方案,但根據證券市場情況,公司擬調整本次發行上市具體方案中的發行底價及發行數量。本次發行底價將由不低于6.50元/股調整為不低于4.19元/股；發行數量將由不超過3080萬股調整為不超過4778.04萬股(未考慮超額配售選擇權)。

經濟導報記者粗略統計獲悉,近一個月以來,已有十余家擬赴北交所上市的企業發布公告調整發行方案,調整內容主要涉及發行股票數量、發行底價、募資總額及用途等方面。“北交所IPO企業調降發行底價的現象頻現,說明這些企業希望讓利二級市場,盡量避免將來出現破發等情況。”南方一家券商的基金經理嚴鵬對經濟導報記者表示。

部分公司多次調整發行方案

青島積成是一家儀器儀表制造領域的“小巨人”企業,其不僅是中國光電直讀式自動抄表的技術倡導者、產業化推動者和行業標準制定者,更是勇于自我革新、突破超聲流量計量技術的“領跑者”。公司成立于2001年,經過20多年探索,已發展成儀器儀表制造業的“全能選手”,繼光電直讀儀表、物聯網儀表之后,公司先后推出了超聲波熱量表、超聲波水表和超聲波燃氣表。

公司此番擬調整發行底價,是否也是出于讓利市場的考量?對此,經濟導報記者于1月12日多次撥打公司董秘張善亮的辦公電話,但一直無人接聽。

事實上,下調發行底價、重新規劃募資用途等,成為多家公司方案調整的共性。

比如,科志股份不久前公告稱,根據市場和公司實際情況,擬對申請公開發行股票并在北交所上市方案的相關內容進行調整。其中,公司發行底價由16.12元/股調整為不低于10.24元/股；募集資金總額由5.03億元調整為3.61億元,募資用途調整為智能生產基地建設項目,刪除了“研發中心建設”“補充流動資金”。

馳誠股份、凱大催化等也調整了發行股票數量、發行底價和募集資金用途。此外,有部分公司多次調整發行方案。保麗潔便調整了三次,目前的發行底價較最初水平下降逾六成。據悉,保麗潔于2022年11月23日過會,同年12月6日完成注冊。去年9月,公司曾將發行底價由16元/股調整為13元/股,12月初過會后調降至10.01元/股。完成注冊后,2023年1月3日,保麗潔再調發行底價,確定為5.79元/股,三次下調累計幅度近64%。

還有個別公司是在“闖關”成功后作出調整。2023年1月3日,注冊地位于淄博的一諾威過會,該公司是2023年山東第一家IPO過會的企業。就在過會當天,公司稱,經董事會審議通過,擬調整北交所公開發行股票方案,主要涉及發行底價和募集資金用途的調整。其中,發行底價由不低于15.94元/股調整為不低于10.46元/股；募資用途方面,刪除了“補充流動資金”,調整后募資款項將用于產品擴建項目。據悉,一諾威是國內專業的聚氨酯原材料及EO、PO其他下游衍生物系列產品規模化生產企業。

部分公司在調整發行方案時,已將發行底價對標每股凈資產水平。據百甲科技1月5日公告,發行底價由4.5元/股調整為3.58元/股。該公司2021年年報顯示,其每股凈資產為3.58元。

今后新股破發率有望下降

北交所IPO企業為何屢屢調整發行底價?嚴鵬對此認為,“此舉有助于防止破發,讓北交所二級市場擁有更大的獲利空間。上市后,優質企業可以通過再融資來補充資金。”

業內人士分析,北交所新股調整發行底價到每股凈資產水平,將增大新股發行詢價的空間,讓市場化博弈更加充分,從而完善北交所市場新股的估值定價機制。發行底價不等于最終發行價,北交所擬上市企業在實際發行中,也不會以每股凈資產水平來定價發行,企業將根據公開發行時自身業績實際情況和一二級市場情緒,通過詢價發行來確定合理發行價。

申萬宏源新三板首席分析師劉靖表示,每股凈資產相當于股票價格底線,解除底價“束縛”后,新股報價博弈區間拓寬,定價權交由市場,優勝劣汰的市場環境將增強,今后,北交所新股破發率有望下降。

經濟導報記者注意到,北交所新股發行上市節奏不斷加快,與此同時,破發率持續走高。據尚普研究院數據顯示,2022年12月,北交所32只新股首日破發率高達87.5%,引發市場關注。在此背景下,合理下調發行底價,讓利二級市場,成為發行人和保薦機構保障發行效果、防止破發的主要考量。

“企業擬定發行底價,不一定非得對標每股凈資產水平。企業可以根據自身業績的實際情況和市場的整體情緒表現,來合理確定發行價。”嚴鵬表示。