原標(biāo)題：7月A股山東板塊值得期待

來源：經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)

原標(biāo)題：7月A股山東板塊值得期待

來源：經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)

記者通過Wind資訊統(tǒng)計(jì)過去十年(2013年-2022年)情況,發(fā)現(xiàn)十年中有六年的7月A股公司平均漲幅為正,山東上市公司整體表現(xiàn)更好,十年中有七年實(shí)現(xiàn)上漲

◆導(dǎo)報(bào)記者 時(shí)超 濟(jì)南報(bào)道

端午假期過后,很快就是“五窮六絕七翻身”的7月,A股會(huì)有怎樣的表現(xiàn),也成為投資者津津樂道的話題。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者通過Wind資訊統(tǒng)計(jì)過去十年(2013年-2022年)情況,發(fā)現(xiàn)十年中有六年的7月A股公司平均漲幅為正,即上漲概率為60%。值得注意的是,山東上市公司整體表現(xiàn)更好,十年中有七年實(shí)現(xiàn)上漲,上漲概率達(dá)到70%。

不過,需要注意的是,在這十年的7月行情中,大漲大跌的情況時(shí)有發(fā)生。如2020年7月A股上市公司平均漲幅可達(dá)到13.46%,而在2015年7月A股公司平均跌幅達(dá)到13.93%。就整體表現(xiàn)來看,當(dāng)A股指數(shù)在低位時(shí),7月往往會(huì)有積極表現(xiàn),而當(dāng)指數(shù)在高位時(shí),7月調(diào)整行情出現(xiàn)的可能性更大一些。

從行業(yè)板塊看,養(yǎng)殖板塊在7月的平均表現(xiàn)較為穩(wěn)定。如家禽養(yǎng)殖行業(yè)的魯股民和股份(002243.SZ),近十年的7月有九年實(shí)現(xiàn)上漲,平均漲幅約16%。同處一個(gè)行業(yè)的益生股份(002458.SZ)、仙壇股份(002746.SZ)同月也多有積極表現(xiàn)。

魯股十年七漲

“我挺期待7月的行情。”6月21日,濟(jì)南投資者張權(quán)對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示,A股市場已經(jīng)歷了一段時(shí)間的調(diào)整,不少行業(yè)的估值來到歷史低位,結(jié)合7月充裕的市場流動(dòng)性預(yù)期,部分權(quán)重股有從低位回升的推動(dòng)力。而在他印象里,7月A股多有不錯(cuò)表現(xiàn),算是股民的“翻身月”。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪中發(fā)現(xiàn),像張權(quán)這樣對7月A股表現(xiàn)持樂觀預(yù)測的投資者不在少數(shù),有投資者就表示,7月以后上市公司半年業(yè)績開始陸續(xù)公布,有望催化新的熱點(diǎn)；同時(shí),政策端對資本市場頗為友好,不少行業(yè)也獲得政策扶持,相關(guān)板塊有望在下半年發(fā)力回升。

不過,統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,A股在7月的表現(xiàn)并非一味樂觀。比如,2015年、2017年、2019年、2021年的7月份,A股上市公司平均表現(xiàn)均為下跌,其中2017年和2021年的7月,A股公司平均跌幅較小,不足1%；另外上漲的6年中,2016年和2018年漲幅也不足1%。這十年中,A股公司平均漲幅最大的為2020年7月,達(dá)到13.46%；2015年7月跌幅最大,為13.93%。另外,2013年、2014年的7月,A股表現(xiàn)較佳,平均漲幅可以達(dá)到6.98%和7.68%。

令人感興趣的是,與A股市場相比,山東板塊近年來在7月的表現(xiàn)更為亮眼。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到,近十年的7月,山東上市公司平均表現(xiàn)有7年為正,且表現(xiàn)多優(yōu)于大盤。比如,2020年7月A股突然從低位發(fā)力,成交量猛增,帶動(dòng)指數(shù)一路攀升,月內(nèi)上市公司平均漲幅達(dá)到13.46%,山東上市公司當(dāng)月平均漲幅更猛,達(dá)到14.69%。2015年7月則是上證指數(shù)從5000點(diǎn)回落之際,A股上市公司當(dāng)月平均跌幅達(dá)到13.93%,山東上市公司當(dāng)月更為抗跌,跌幅為12.87%。

對于投資者可以參考的情況是,當(dāng)A股指數(shù)在低位時(shí),7月往往會(huì)有積極表現(xiàn),而當(dāng)指數(shù)在高位時(shí),7月調(diào)整行情出現(xiàn)的可能性更大一些。

養(yǎng)殖個(gè)股表現(xiàn)不俗

對于山東板塊在7月的優(yōu)秀表現(xiàn),有受訪業(yè)內(nèi)投資人士表示,這與板塊的上市公司質(zhì)地相關(guān)。華東某券商自營業(yè)務(wù)部經(jīng)理陳凱向經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析稱,一方面,山東上市公司藍(lán)籌股影響力較大,這類個(gè)股業(yè)績穩(wěn)定,發(fā)展預(yù)期明確,在半年報(bào)財(cái)報(bào)披露前期多有積極；另一方面,山東上市公司不少是一二產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的龍頭,易受穩(wěn)增長等宏觀政策利好影響。

不過,采訪中有投資業(yè)人士表示,資本市場歷來波動(dòng)明顯,下半年全球經(jīng)濟(jì)不確定性因素仍然較多,部分行業(yè)也在緩慢復(fù)蘇中,投資者選股時(shí),還需謹(jǐn)慎考量。

長期專注資本市場投資的青島投資者崔榮哲對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示,目前市場仍在磨底階段,他更傾向于“輕大盤、重個(gè)股”的策略,尋找能在逆周期跑贏市場的板塊布局。

當(dāng)然,個(gè)股以及板塊的歷史表現(xiàn),也可以作為一項(xiàng)參考。

以魯股為例,經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)的近十年7月表現(xiàn)中,農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖板塊頗為不俗。比如,魯股中的民和股份,近十年的7月,有九年實(shí)現(xiàn)上漲,且有五年的單月漲幅超過20%。只有在2021年的7月,公司股價(jià)下跌了11.18%。類似情況還有同為家禽養(yǎng)殖板塊的益生股份與仙壇股份。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到,上述個(gè)股中,不乏券商青睞標(biāo)的。如中郵證券在研報(bào)中就指出,益生股份是我國乃至亞洲最大的祖代肉種雞養(yǎng)殖企業(yè),公司所處的雞苗行業(yè)2023年供給緊張,雞苗處在價(jià)格高位,公司業(yè)績有望大增。

魯股中的藍(lán)籌股7月也有不俗表現(xiàn)。如萬華化學(xué)(600309.SH)近十年的7月,有七年實(shí)現(xiàn)上漲,最高漲幅達(dá)到35.21%。華泰證券近日對公司的研報(bào)中就指出,今年二季度以來,供給優(yōu)化及出口韌性等因素帶動(dòng)MDI景氣度回暖,公司作為行業(yè)龍頭,有望受益供給優(yōu)化及去庫存后旺季盈利帶來的業(yè)績改善以及其在全球份額的持續(xù)提升。由此,該券商給予公司買入評級,并把目標(biāo)價(jià)定為141元,較目前股價(jià)有超50%的上漲空間。

多家券商

看好下半年行情

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到,多家券商也開始看好7月以后的行情,認(rèn)為下半年A股市場有望回暖。

如信達(dá)證券就指出,當(dāng)前股市已接近底部,下半年具備一定的修復(fù)空間。該券商認(rèn)為,3月以來A股指數(shù)出現(xiàn)明顯回調(diào),當(dāng)前股市已接近底部。“一般而言,市場底要早于經(jīng)濟(jì)底。”該券商認(rèn)為,可關(guān)注兩條投資主線,一是庫存處于低位,且受益于內(nèi)需修復(fù)彈性較大的消費(fèi)板塊；二是半導(dǎo)體+AI。

銀行證券認(rèn)為,A股在經(jīng)歷5月大幅回調(diào)后,降至1月初點(diǎn)位,估值處于歷史中低水平,6月上旬已開啟震蕩上行行情,從內(nèi)外部投資環(huán)境邊際變化分析,結(jié)合政策面不斷發(fā)力,預(yù)判未來一段時(shí)間,顛簸上漲的可能性仍較大。但向上行情需觀察國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)修復(fù)狀況、政策面催化、A股市場上市公司業(yè)績修復(fù)情況,以及資金面的表現(xiàn)。

中信建投研報(bào)則表示,下半年中國將出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)周期性反彈,A股上漲行情更具備持續(xù)性。其指出,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)周期性較強(qiáng),經(jīng)濟(jì)危機(jī)后的每一輪周期時(shí)長相對穩(wěn)定(3.5年),如果把2019年四季度作為最近一輪周期的起點(diǎn),按照周期規(guī)律,2023年二季度將是周期下行的尾聲,隨后將開啟新一輪周期。“屆時(shí)指數(shù)反彈速度可能不及去年底到今年初,但反彈的持續(xù)性會(huì)更強(qiáng)。”

萬聯(lián)證券表示,從估值看,當(dāng)前A股估值處于修復(fù)通道中,性價(jià)比依然突出。展望下半年,隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的改善,市場對經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回暖信心將更加堅(jiān)定,有利于提振投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好。在投資決策中,對于穩(wěn)定、周期、消費(fèi)風(fēng)格更為關(guān)注確定性的業(yè)績增長,風(fēng)格取向偏保守。對于成長賽道則更為關(guān)注技術(shù)突破、產(chǎn)品應(yīng)用的空間,愿意給予更高的估值溢價(jià)。

就行業(yè)板塊看,中原證券認(rèn)為食品飲料板塊值得期待。

“拉長時(shí)間來看,2023年3至5月的食品飲料板塊回踩是自2021年5月以來較大級別調(diào)整的一部分。從歷史行情來看,本輪板塊調(diào)整在時(shí)長和幅度兩方面都基本調(diào)整到位。”該券商指出,從估值來看,目前食品飲料板塊估值處于歷史較低水平,進(jìn)一步下探的空間不大；而根據(jù)估值向歷史中樞靠攏的理論,當(dāng)前板塊估值具備向上修復(fù)的動(dòng)能。“當(dāng)前市場對于消費(fèi)內(nèi)部的分化認(rèn)識不充分,下半年有望糾偏。下半年,食品飲料板塊中推薦啤酒、預(yù)制菜、烘焙,以及出口型公司。”

(本文僅對市場做出理性分析,不對您構(gòu)成任何投資建議,據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。)

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