原標(biāo)題：公募基金重倉歌爾等9魯股

來源：經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)

原標(biāo)題：公募基金重倉歌爾等9魯股

來源：經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者通過Wind資訊統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),截至1月17日,已經(jīng)有200余只個(gè)股出現(xiàn)在公募基金4季度的重倉股名單中,其中就有歌爾股份、山東出版等9只魯股

◆導(dǎo)報(bào)記者 時(shí)超 濟(jì)南報(bào)道

隨著各只公募基金陸續(xù)披露2023年4季度的運(yùn)營情況,最新一批基金重倉股也展現(xiàn)在投資者面前。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者通過Wind資訊統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),截至1月17日,已經(jīng)有200余只個(gè)股出現(xiàn)在公募基金4季度的重倉股名單中,其中就有歌爾股份(002241.SZ)、山東出版(601019.SH)等9只魯股。

總體看,新能源領(lǐng)域依然獲得基金偏愛,寧德時(shí)代(300755.SZ)、億緯鋰能(300014.SZ)分別獲得10只、6只基金重倉,暫居前兩位。而從山東上市公司群體看,消費(fèi)電子、傳媒、環(huán)保等板塊的龍頭企業(yè)頗受基金重視,獲得基金重倉持股。

當(dāng)然,基金經(jīng)理調(diào)倉動(dòng)作以及對(duì)未來市場展望,也成為“基民”關(guān)注的重點(diǎn)。長期關(guān)注資本市場的濟(jì)南投資者張權(quán)對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示,他經(jīng)常借基金經(jīng)理表述了解專業(yè)機(jī)構(gòu)人士對(duì)市場、行業(yè)的判斷,并作為自己后續(xù)布局的參考,多年來從中獲益良多。

基金仍青睞新能源

雖然去年以來,新能源板塊出現(xiàn)了大幅調(diào)整,但從最新的公募基金持倉情況看,該行業(yè)仍然是基金布局重點(diǎn)。

比如,國投瑞銀基金知名基金經(jīng)理施成單獨(dú)管理的6只基金,本月率先披露2023年4季報(bào),天齊鋰業(yè)(002466.SZ)、寧德時(shí)代、華友鈷業(yè)(603799.SH)、天賜材料(002709.SZ)等新能源概念股出現(xiàn)在這些基金的重倉股名單中。

施成認(rèn)為,市場目前對(duì)于公司質(zhì)地、競爭格局、盈利能力、財(cái)報(bào)質(zhì)量等都有所忽視,對(duì)于中國經(jīng)濟(jì)里強(qiáng)競爭力的公司定價(jià)也偏保守。他表示,復(fù)蘇不會(huì)消失,未來優(yōu)質(zhì)的公司有望在經(jīng)濟(jì)上行期獲得更好的定價(jià)。

對(duì)于以新能源為代表的成長行業(yè),施成認(rèn)為,整體市場情緒和預(yù)期處于低點(diǎn),看好2024-2025年能夠兌現(xiàn)成長的公司行情。比如在新能源汽車方面,經(jīng)過一年的大量去庫存,行業(yè)的庫存到了一個(gè)較為極限的狀態(tài),同時(shí)新能源汽車大幅下跌的價(jià)格,預(yù)計(jì)會(huì)在未來1-2年內(nèi)強(qiáng)烈刺激需求,供需的錯(cuò)配,未來可能再次出現(xiàn)。“隨著需求的恢復(fù),未來新能源汽車行業(yè)的龍頭預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)向好。”

當(dāng)然,與布局新能源這種大幅回調(diào)的板塊相比,部分基金更傾向于尋求防守性更強(qiáng)的高股息個(gè)股。

中歐瑾泉基金從去年下半年開始不斷增加股票倉位,至去年四季度末已達(dá)到94.05%的較高持倉比例。在該只基金重倉股中,可以看到蘇州銀行(002966.SZ)、華電國際(600027.SH)等市盈率較低、股息率較高的個(gè)股。

該基金在4季報(bào)中表示,其配置策略以穩(wěn)定商業(yè)模式和優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流的高股息資產(chǎn)為主。即尋找現(xiàn)金流好,并且分紅比例有望進(jìn)一步提升的行業(yè)或者是盈利存在反轉(zhuǎn)的公司,增加了公用事業(yè)和環(huán)保等一些細(xì)分子行業(yè)的配置。

成長型魯股受青睞

從最新一批基金重倉股名單中,投資者也發(fā)現(xiàn)了不少魯股身影,凸顯出相關(guān)個(gè)股的優(yōu)勢。

比如,歌爾股份就獲得中庚價(jià)值領(lǐng)航基金的加倉,這只基金由中庚基金副總經(jīng)理兼首席投資官丘棟榮管理,年化回報(bào)率達(dá)到14.89%,總回報(bào)高達(dá)102.50%。

>>下轉(zhuǎn)8版

丘棟榮表示,權(quán)益資產(chǎn)正處于系統(tǒng)性、戰(zhàn)略性配置位置。目前,權(quán)益資產(chǎn)估值至歷史最低位,跨期投資風(fēng)險(xiǎn)低,隱含回報(bào)高。在A股方面,他重點(diǎn)關(guān)注需求增長空間大、供給有競爭優(yōu)勢的高性價(jià)比公司,主要行業(yè)包括醫(yī)藥制造、電子、機(jī)械、計(jì)算機(jī)、電氣設(shè)備與新能源、農(nóng)林牧漁等。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到,歌爾股份的股價(jià)于去年三季度末降至歷史低位,隨后企穩(wěn)回升。公司還啟動(dòng)了股份回購,截至去年底回購金額達(dá)到1.78億元。公司在VR/AR領(lǐng)域的優(yōu)勢頗受機(jī)構(gòu)重視,首創(chuàng)證券認(rèn)為,公司能夠提供非球面透鏡、菲涅爾透鏡等多種VR光學(xué)解決方案,以及Freeform、棱鏡等AR光學(xué)解決方案,加上歌爾光學(xué)產(chǎn)業(yè)園和上海光學(xué)研發(fā)中心啟用后,利用區(qū)域區(qū)位優(yōu)勢鞏固產(chǎn)業(yè)鏈,公司未來VR/AR收入有望快速增長。

另外,魯股的傳媒板塊也頗受機(jī)構(gòu)重視,山東出版、世紀(jì)天鴻(300654.SZ)均為最新一批基金重倉股。其中,山東出版獲得中歐瑾泉重倉,世紀(jì)天鴻則是德邦穩(wěn)盈增長基金的重倉。

兩只魯股中,山東出版股息率高(4.29%)、市盈率低(10倍左右),具備防守特質(zhì)；世紀(jì)天鴻在人工智能(AI)應(yīng)用方面進(jìn)行了嘗試,東吳證券研究員張良衛(wèi)表示,看好公司AI+教育業(yè)務(wù)發(fā)展。

值得注意的是,目前已披露的基金重倉魯股中,藍(lán)籌與成長股兼具,像華電國際、兗礦能源(600188.SH)等公司就是流通盤較大的藍(lán)籌股,奧福環(huán)保(688021.SH)、邁赫股份(301199.SZ)等則是科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市的小盤股。不過,這些個(gè)股多具備一個(gè)特點(diǎn),就是業(yè)績支撐,如華電國際、兗礦能源的市盈率都不到10倍,而奧福環(huán)保去年前三季度實(shí)現(xiàn)的歸母凈利潤同比增幅高達(dá)1223.95%,邁赫股份同期歸母凈利潤增速也達(dá)到了101.17%。

“目前市場處在低位,未來若回暖,有業(yè)績支撐的個(gè)股帶來超額收益的概率較大。”張權(quán)對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示,從目前機(jī)構(gòu)持倉情況看,優(yōu)質(zhì)成長股更具備中長期布局潛力。

光大證券等機(jī)構(gòu)也表示,當(dāng)前A股“盈利底”逐步確認(rèn),隨著價(jià)格因素改善,名義GDP增速或?qū)⒀杆倩厣?助力企業(yè)盈利持續(xù)修復(fù),預(yù)計(jì)A股企業(yè)盈利將會(huì)重回兩位數(shù)增長。此外,若海外流動(dòng)性持續(xù)改善,相應(yīng)板塊的估值或許會(huì)出現(xiàn)抬升。

該券商認(rèn)為,中長期來看,隨著經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)與市場情緒逐步好轉(zhuǎn),預(yù)計(jì)市場風(fēng)格將趨于均衡,不同類型的板塊或都將有一定的投資機(jī)會(huì)。“從歷史數(shù)據(jù)來看,在經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)與市場情緒均好轉(zhuǎn)的背景下,成長、消費(fèi)與周期板塊均有較為明顯的超額收益。”

想爆料？請登錄《陽光連線》（ https://minsheng.iqilu.com/）、撥打新聞熱線0531-66661234或96678，或登錄齊魯網(wǎng)官方微博（@齊魯網(wǎng)）提供新聞線索。齊魯網(wǎng)廣告熱線0531-81695052，誠邀合作伙伴。