今年9月底，山東交運(yùn)股權(quán)多元化的工商登記變更，標(biāo)志著山東交運(yùn)混改圓滿完成，成為山東混改“第一單”。山東交運(yùn)混改是全省首家在集團(tuán)層面啟動(dòng)的整體改制，其實(shí)行的員工頂格持股，引入社會(huì)資本超過了國有資本等一系列的“首創(chuàng)”，為我省國企混改提供了經(jīng)驗(yàn)和示范作用。

客流斷崖式下滑，員工改革愿望迫切

2015年年底，山東省國資委就對外發(fā)布了《關(guān)于開展混合所有制改革試點(diǎn)工作的通知》,圈定了包括山東交運(yùn)等在內(nèi)的58家省屬國企作為“混改”的試點(diǎn)單位。

“作為一家傳統(tǒng)的道路運(yùn)輸企業(yè)，交運(yùn)集團(tuán)面臨著嚴(yán)峻的市場形勢。” 山東交運(yùn)集團(tuán)董事戰(zhàn)獻(xiàn)祥表示，2000年至2013年期間道路客運(yùn)形勢很好，但是到了2013年出現(xiàn)了拐點(diǎn)，公路客運(yùn)受高鐵、出租車、私家車等不同交通運(yùn)輸方式的影響，造成客流每年都在下滑。“尤其是一些高鐵沿線的線路，客流可謂是斷崖式下滑。”

賣的票比以前少了，許多班次客車開始坐不滿了，很多交運(yùn)集團(tuán)的一線員工感受到了這種嚴(yán)峻的形勢，要求改革的愿望也迫切起來。

“交通運(yùn)輸業(yè)是勞動(dòng)密集型企業(yè)，駕駛員、售票員、檢票員等員工數(shù)量大，每一位員工積極性的調(diào)動(dòng)，對于企業(yè)的發(fā)展起著非常重要的作用。”戰(zhàn)獻(xiàn)祥說。山東交運(yùn)集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模不大，進(jìn)行混改承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對就小；在2015年之前，每年凈資產(chǎn)收益率保持在10%以上，企業(yè)的經(jīng)營狀況仍然保持良好勢頭，這些因素為混改提供了有利條件。

此外，山東組建了國惠改革發(fā)展母基金，發(fā)揮國有資本引導(dǎo)作用，吸引聚集各類社會(huì)資本，助推發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，國惠改革發(fā)展母基金發(fā)起設(shè)立的子基金規(guī)模已突破300億元。

在多種因素合力推動(dòng)之下，山東交運(yùn)成功啟動(dòng)了混改。

員工積極持股，戰(zhàn)略投資者跟進(jìn)

在交易方案設(shè)置中，山東交運(yùn)采用了“存量+增量”的形式，一方面通過增資擴(kuò)股引進(jìn)戰(zhàn)投與核心骨干持股，同時(shí)出售部分存量股權(quán)，這樣既保證了引入增量資金的規(guī)模，也解決了員工入股資金壓力大的問題。

戰(zhàn)略投資者入股山東交運(yùn)，首先關(guān)心的是資產(chǎn)是不是干凈，有沒有歷史遺留問題和包袱，其次是山東交運(yùn)以后的發(fā)展方向和實(shí)現(xiàn)路徑。還有一點(diǎn)，就是此次混改能不能實(shí)現(xiàn)員工持股。

“如果員工持股不能實(shí)現(xiàn)，戰(zhàn)略投資者也不會(huì)進(jìn)入。自己的員工都不敢投資，戰(zhàn)略投資者又怎么敢投。”山東交運(yùn)集團(tuán)董事戰(zhàn)獻(xiàn)祥說，“事實(shí)證明，我們的員工都看好自己的企業(yè)，愿意與企業(yè)同呼吸、共命運(yùn)，大家很有積極性。”

根據(jù)混改相關(guān)文件規(guī)定，員工持股只能在企業(yè)骨干技術(shù)人員中進(jìn)行，同時(shí)，為了給下一步上市做準(zhǔn)備，山東交運(yùn)參與員工持股計(jì)劃的骨干成員控制在180人以內(nèi)，每個(gè)人認(rèn)購股份最多不能超過1%，也就是680萬元。

“員工的積極性確實(shí)提高了。”戰(zhàn)獻(xiàn)祥說，“混改結(jié)束，代表著企業(yè)全新的開始。”目前山東交運(yùn)已經(jīng)啟動(dòng)了內(nèi)部改革，在組織架構(gòu)、人事制度、薪酬制度等方面推進(jìn)改革，徹底改變原來的體制機(jī)制，解決能上不能下，能進(jìn)不能退的局面。

山東交運(yùn)集團(tuán)混合所有制改革完成后,注冊資本變更為6.8億元，其中國惠投資出資2.516億元；員工持股平臺(tái)出資2.04億元；戰(zhàn)略投資者出資2.244億元。這意味著在山東交運(yùn)混改中，引入的社會(huì)資本超過了國有資本。

股東會(huì)形成決議，無需報(bào)上級批準(zhǔn)

在混改過程中，社會(huì)資本中成功引入了普洛斯、建信投資、長城資本、遠(yuǎn)洋地產(chǎn)、首汽約車、大地財(cái)險(xiǎn)等多家具有產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)和行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢的投資者。

山東交運(yùn)的決策方式也發(fā)生了改變。現(xiàn)在重大決策由股東會(huì)形成決議，無需報(bào)上級批準(zhǔn)。最近一個(gè)重大的投資項(xiàng)目，就是提交到股東會(huì)上討論的。戰(zhàn)獻(xiàn)祥認(rèn)為，戰(zhàn)略投資者參與股東大會(huì)，對企業(yè)的決策有著非常大的作用。“戰(zhàn)略投資者是專業(yè)的投資人，有專業(yè)的投資知識(shí)，對項(xiàng)目的分析、對風(fēng)險(xiǎn)的把控，市場的研判都有獨(dú)到的地方，有助于進(jìn)行科學(xué)決策。”

戰(zhàn)獻(xiàn)祥表示，戰(zhàn)略投資者在各自的行業(yè)內(nèi)都是佼佼者，把這些戰(zhàn)略投資者引進(jìn)來，不僅是資金的引入，更重要的是引進(jìn)了先進(jìn)的管理理念和商業(yè)模式。

國惠投資董事長于少明也曾公開表示，此次混改實(shí)現(xiàn)了地方國企與中央企業(yè)的融合，國有資本與外國資本、民營資本的融合，產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合。這有助于山東交運(yùn)深度開發(fā)現(xiàn)代物流、網(wǎng)約車、汽車服務(wù)等新業(yè)態(tài)，加速業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)企業(yè)治理機(jī)制現(xiàn)代化、經(jīng)營機(jī)制市場化和商業(yè)模式新型化。

戰(zhàn)獻(xiàn)祥表示，目前山東交運(yùn)已經(jīng)開始嘗試與戰(zhàn)略投資者開展新的深度合作。在上個(gè)月，交運(yùn)集團(tuán)與普洛斯簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，物流園區(qū)建設(shè)，城市配送項(xiàng)目已經(jīng)啟動(dòng)。下一步還會(huì)跟首汽約車進(jìn)一步合作，拓展新的空間。

將啟動(dòng)B輪融資，力爭五年內(nèi)上市

談到未來的發(fā)展方向，戰(zhàn)獻(xiàn)祥堅(jiān)定地表示，客運(yùn)主業(yè)不能丟。

“高鐵、飛機(jī)等交通運(yùn)輸方式的發(fā)展和私家車的普及對我們的確有沖擊，但并不能替代我們，我們還有自己的市場空間。只要我們深耕細(xì)作，經(jīng)營創(chuàng)新發(fā)展，有信心保住應(yīng)有的市場。”

戰(zhàn)獻(xiàn)祥透露，在穩(wěn)住主業(yè)的基礎(chǔ)上，跟兄弟企業(yè)合作模式的創(chuàng)新，不管是站點(diǎn)布局設(shè)計(jì)，還是旅客的體驗(yàn)度等方面要更好地滿足客戶需求。“比如車頭向下，著眼于中短線客運(yùn)的創(chuàng)新等。”

山東交運(yùn)完成混改之后，其上市進(jìn)程一直為外界所關(guān)注。對于這個(gè)問題，戰(zhàn)獻(xiàn)祥透露，下一步將進(jìn)行股改和啟動(dòng)B輪融資，凈資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到十億以上，力爭在五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)上市目標(biāo)。

據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示,目前山東各級國資委共有34家上市公司,涉及生物醫(yī)藥、化工等多個(gè)行業(yè)。截至9月27日收盤,這34家上市公司平均市值為185.46億元,不過目前市值低于50億元的,仍有8家,最低的華紡股份(600448.SH)僅有25.43億元;上半年的歸屬母公司股東凈利潤合計(jì)為214.55億元,平均則有5.96億元。值得注意的是,這些企業(yè)上半年沒有一家出現(xiàn)虧損,歸母凈利潤在1億元以下的,則有16家。

這讓更多人對山東交運(yùn)的上市，充滿了期待。

齊魯晚報(bào)·齊魯壹點(diǎn)記者 陳瑋 張玉巖

[責(zé)任編輯：楊凡、彭芳]

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