原標題：消除監管真空 防范化解風險

來源：經濟日報

在近日召開的2021年證監會系統工作會議上，證監會主席易會滿表示，堅決打贏防范化解重大金融風險攻堅戰持久戰，證監會將會同有關部門將各類金融活動依法全面納入監管，消除監管真空。

在資本市場領域，上市公司股票質押風險化解取得實質性成效，債券違約、私募基金等重點領域風險總體收斂，可以說，積極防范化解風險已經取得一定成效。

不過，值得關注的是，近期不管是華晨集團公司債券違約事件，還是“偽私募”“逃廢債”的出現，均暴露出監管存在一定程度的真空。出現監管真空一方面在于相關監管職權的不明確所致。由于缺少相應的監管法案，監管政策執行也不明確，在出現相應的風險后無法明確責任方。

另一方面，受地區和政策限制，各地政策存在較大差異，尤其是金融行業，中央鼓勵金融發展，前期各地的企業都交由地方監管，希望通過市場經濟篩選出有前景的新興金融模式。但隨著近年來一系列金融風險事件頻頻爆出，也映射出地方監管的不足。對于許多新興金融業態而言，地方并沒有有效的監管條例參考，相關政策也面臨無法執行的尷尬局面。

未來如何消除監管真空，積極防范化解風險，健全資本市場“四梁八柱”？

第一，各地區各部門要形成合力，將各類金融活動依法全面納入監管。在匯研匯語資產管理公司CEO張強看來，監管差異化的存在是監管真空的一個重要原因，所以形成良好的監管協調機制顯得尤為重要。金融組織之間責任越明確、規則越統一、流程越精簡，越有助于金融監管政策執行的有效性。所以全國性標準統一監管條例的推出就顯得尤為重要。

第二，要完善法律法規修訂，強化資本市場執法力度。川財證券首席經濟學家陳靂表示，一方面要完善法律法規，切實保護好中小投資者利益，要對上市公司違法行為進行嚴格監管，對上市公司瞞報、謊報、虛報等多種行為進行懲罰；另一方面針對上市公司違法行為完善制定相應的賠償機制，增強投資者信心。

第三，要防范資本無序擴張。其中主要是防止一些行業利用自身優勢擾亂市場秩序而一家獨大，損害消費者權益。“要嚴格監管注冊資本，嚴格限制資本的擴張倍數，嚴格股權質押，限制同一資產的頻繁評估增值。”北京理工大學公司治理與信息披露研究中心主任張永冀建議。

（經濟日報-中國經濟網記者 溫濟聰）

[責任編輯：楊凡、崔中連]

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