山東物管第一股成功登陸港交所_山東各地 _山東新聞_新聞

原標(biāo)題：山東物管第一股成功登陸港交所

來源：齊魯晚報

又一家內(nèi)地物業(yè)管理企業(yè)敲開了港交所大門。

8日,魯商服務(wù)(2376.HK)香港上市儀式在山東大廈舉行。這是山東首家在香港主板上市的物業(yè)管理公司,也是山東第59家港股上市企業(yè),而山東省商業(yè)集團(tuán)有限公司(簡稱“魯商集團(tuán)”)在成立30周年之際,旗下再添第三家上市公司。

記者蔡宇丹

全球發(fā)售3334萬股

募資1.38億港元

據(jù)悉,魯商服務(wù)于6月27日至30日招股,擬全球發(fā)售3334萬股,其中香港發(fā)售股份333.4萬股,國際發(fā)售股份3000.6萬股,另有15%超額配股權(quán)。此次,魯商服務(wù)的發(fā)售價為5.92港元/股,預(yù)計募資1.38億港元。

魯商集團(tuán)董事長高洪雷在上市儀式上說,近三年來,魯商集團(tuán)加快了資本運(yùn)作步伐,先后并購焦點生物、伊帕爾汗,入股潤德生物,銀座家居引入紅星美凱龍、福瑞達(dá)生物引入騰訊作為戰(zhàn)略投資者,再到此次魯商服務(wù)在香港上市,企業(yè)資本化步伐顯著加快。

魯商集團(tuán)此前擁有銀座股份和魯商發(fā)展兩家A股上市公司,資產(chǎn)規(guī)模1340億元,2021年納稅35億元。其中,魯商發(fā)展以地產(chǎn)和大健康產(chǎn)業(yè)為主,直接持有魯商服務(wù)71.32%股權(quán)。

魯商服務(wù)2006年成立,是山東物業(yè)管理領(lǐng)域的龍頭企業(yè),根據(jù)中指院資料,魯商服務(wù)在2022中國物業(yè)服務(wù)百強(qiáng)企業(yè)中綜合實力排名第41位。目前公司在管物業(yè)面積2287萬平方米,在管項目82個,業(yè)務(wù)覆蓋北京、哈爾濱以及山東大部分地級市。

魯商服務(wù)招股書顯示,2019年至2021年,魯商服務(wù)營收分別為3.21億元、4.03億元、5.83億元,復(fù)合增長率為34.8%；純利潤分別為2893.4萬元、4536.2萬元、7701.7萬元,年復(fù)合增長率63.2%。同期港股內(nèi)地物管板塊凈利潤平均復(fù)合年增速為48.8%(按照已披露2021年業(yè)績的39家港股物管股平均數(shù)計),表現(xiàn)出較強(qiáng)的盈利能力。

背靠魯商集團(tuán)這棵“大樹”,山東一直是魯商服務(wù)的戰(zhàn)略發(fā)展重點。

魯商服務(wù)的招股書顯示,2019年至2021年,魯商服務(wù)的總收入中,由魯商集團(tuán)及聯(lián)系人產(chǎn)生的比例,分別為25.0%、32.2%、37.4%。截至去年底,魯商服務(wù)的45個在管物業(yè)由魯商發(fā)展開發(fā),在管總建筑面積約為1240萬平方米,約占在管總建筑面積的54.3%。

對于投資者而言,魯商服務(wù)業(yè)務(wù)構(gòu)成中,有一定比重的業(yè)務(wù)來自大股東,這是非常穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)客戶資源。

招股書顯示,截至2021年底,魯商服務(wù)有75個已簽約物業(yè)(已簽約建筑面積2390萬平方米)及75個在管物業(yè)(在管總建筑面積約2030萬平方米)位于山東省,服務(wù)約8萬戶家庭和企業(yè)客戶。

隨著魯商服務(wù)在管面積的不斷擴(kuò)大,來自第三方的面積占比穩(wěn)步上升。2019年—2021年,公司在管總面積從1074萬平方米增至2287萬平方米,其中由獨立第三方開發(fā)的物業(yè)面積所占比例,從2019年的0.2%增至2021年的41.7%。

從單一物管行業(yè)轉(zhuǎn)型

魯商服務(wù)多元化發(fā)展

山東省物業(yè)管理協(xié)會提供的數(shù)據(jù)顯示,2020年,山東省物業(yè)服務(wù)企業(yè)超過1萬個,達(dá)到11219個。與此同時,全省物業(yè)服務(wù)項目數(shù)為21251個。

《2021年山東省物業(yè)管理行業(yè)發(fā)展報告》顯示,2020年山東省物業(yè)管理規(guī)模達(dá)22.77億平方米,同比增加7.67%,較2018年的18.09億平方米,年復(fù)合增長率為19.35%。

山東省物業(yè)管理協(xié)會指出,未來物業(yè)市場的重要機(jī)遇,主要來自老舊小區(qū)改造和社區(qū)基層治理帶來的物業(yè)服務(wù)全覆蓋體系建設(shè)加速。截至2020年底,全省共開工老舊小區(qū)改造項目7828萬個,2021年山東省住建廳發(fā)文提出建立老舊小區(qū)長效管理機(jī)制,引入物業(yè)服務(wù)是重要一步。

《山東省住房和城鄉(xiāng)建設(shè)事業(yè)發(fā)展第十四個五年規(guī)劃(2021—2025年)》中,進(jìn)一步明確“十四五”期間,全省開工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)240萬戶,改造棚戶區(qū)50萬套,住宅小區(qū)物業(yè)服務(wù)覆蓋率達(dá)到90%,新建住宅小區(qū)實現(xiàn)物業(yè)服務(wù)全覆蓋。

伴隨著頭部企業(yè)競相上市,物業(yè)管理市場近兩年呈現(xiàn)出加速洗牌之勢。中指研究數(shù)據(jù)顯示,僅2021年,國內(nèi)就有36家物業(yè)企業(yè)涉及并購,相關(guān)交易77宗,交易金額362.5億元,同比增幅高達(dá)243%。

香港則是內(nèi)地物業(yè)管理公司IPO上市的首選。截至2020年12月31日,在香港上市的物業(yè)管理公司達(dá)37家,瑞恩資本的數(shù)據(jù)顯示,2018年以前,只有6家內(nèi)地物管公司在港上市；2018年至2020年這三年達(dá)到31家,其中2020年上市17家。

2020年以來,經(jīng)歷過疫情重重考驗的中國物業(yè)管理行業(yè),因堅守社區(qū)最后一道防線,贏得了更多贊許及認(rèn)可,獲得前所未有的關(guān)注度及投資熱度。

在A股和港股上市的50多家物管企業(yè)中,碧桂園服務(wù)是唯一一家市值過千億元的物管企業(yè)。2021年7月巔峰時期,碧桂園服務(wù)市值超過2800億元,是其母公司碧桂園市值的1.35倍。截至8日收盤時,碧桂園服務(wù)市值1078億港元。

當(dāng)前,港股物業(yè)板塊估值已處于歷史最低水平,關(guān)聯(lián)房企的穩(wěn)健程度仍是物業(yè)板塊估值核心。記者注意到,6月以來,內(nèi)地50余市出臺了各類穩(wěn)樓市政策。隨著政策利好增多,房企流動性風(fēng)險和債務(wù)問題逐漸解決,地產(chǎn)邊際改善有望促進(jìn)物業(yè)公司的估值修復(fù)。

與此同時,物業(yè)行業(yè)的底層發(fā)展邏輯發(fā)生變化,像碧桂園服務(wù)這樣通過并購進(jìn)行規(guī)模化擴(kuò)張的路子已經(jīng)走到頭,高質(zhì)量發(fā)展的大物業(yè)時代,追求的是精耕細(xì)作。《2021年山東省物業(yè)管理行業(yè)發(fā)展報告》中指出,山東物業(yè)企業(yè)當(dāng)前的主要收入來源仍是基礎(chǔ)物業(yè)服務(wù),但伴隨行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的推進(jìn),包括社區(qū)資產(chǎn)管理、社區(qū)空間運(yùn)營、社區(qū)零售等在內(nèi)的非傳統(tǒng)物業(yè)增值服務(wù),將逐漸成為企業(yè)重要的收入來源。

據(jù)悉,魯商服務(wù)此次計劃將募集而來的60%資金用于戰(zhàn)略合作、收購及投資,用以擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模及多元化物業(yè)組合,剩余的40%資金則用于提升自身多元化社區(qū)增值服務(wù),強(qiáng)化自身數(shù)字化服務(wù)能力,全面提升自身盈利能力。

記者注意到,近年來,魯商服務(wù)已經(jīng)著手對業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化,介入城市更新、智慧社區(qū)等業(yè)務(wù),走多元化道路,形成了物業(yè)管理服務(wù)、非業(yè)主增值服務(wù)及社區(qū)增值服務(wù)等3條主要業(yè)務(wù)線。招股說明書顯示,魯商服務(wù)2021年的主營收入中,物業(yè)管理服務(wù)、非業(yè)主增值服務(wù)、社區(qū)增值服務(wù)三項業(yè)務(wù)的占比分別為43.8%、35.1%、21.1%,而2019年時的占比分別是56.2%、22.1%、21.7%。

這種精細(xì)化服務(wù)、多元化組合,給其他中小型物管公司未來發(fā)展指明了方向:傳統(tǒng)物管模式之外,中小型物管公司可發(fā)揮流量入口屬性,聚焦精細(xì)化服務(wù),切入業(yè)主生活相關(guān)的增值服務(wù)及多元化業(yè)務(wù)延伸領(lǐng)域,拓寬自身的護(hù)城河,以實現(xiàn)更高成長。

一天三企業(yè)敲鐘

赴港上市成熱潮

山東省國資委主任張斌在上市儀式上說,近年來,為充分利用資本市場助推國有企業(yè)做大做強(qiáng),山東省篩選了一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為上市后備資源。隨著魯商服務(wù)上市,山東省屬控股公司達(dá)到48家,發(fā)行股票54只。

魯商服務(wù)是以物業(yè)管理和服務(wù)為主業(yè)的企業(yè),此次在全球疫情持續(xù)、經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、港股巨幅波動的情況下,魯商服務(wù)逆市而上,在香港聯(lián)交所掛牌上市,實屬不易。

2022年1月1日以來,港交所放寬了對企業(yè)二次上市的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和市值要求,吸引了越來越多企業(yè)赴港上市。

1月27日,來自青島的創(chuàng)新奇智在港交所敲鐘上市。

3月31日,濰柴控股的意大利游艇制造商法拉帝在港交所掛牌上市,這使得山東國資又收獲一港股IPO。作為游艇行業(yè)香港上市的第一股,法拉帝贏得了中國和國際頂級主權(quán)基金、中外長線基金等國內(nèi)外重磅級投資機(jī)構(gòu)的青睞,募集資金2.81億美元。

幾天前,有“免稅茅”之稱、全球最大的免稅巨頭中國中免宣布重啟港股上市進(jìn)程。

7月8日這天,包括魯商服務(wù)在內(nèi),共有3家港股新股上市,其他兩家分別是血管介入手術(shù)機(jī)器人公司潤邁德醫(yī)療和綜合智慧CRM(客戶關(guān)系管理系統(tǒng))服務(wù)商玄武云科技。

為什么內(nèi)地企業(yè)喜歡赴港上市?

安永大中華區(qū)上市服務(wù)主管合伙人何兆烽在接受媒體采訪時表示,中國香港作為國際金融中心,一直與中國內(nèi)地市場優(yōu)勢互補(bǔ),協(xié)同發(fā)展。預(yù)計下半年香港IPO市場穩(wěn)步回升,表現(xiàn)優(yōu)于上半年。科技、傳媒和通信、零售和消費品、生物科技與健康以及材料等行業(yè)會迎來更多上市機(jī)會。

截至2022年6月,內(nèi)地在港上市企業(yè)多達(dá)1370家,占港股總市值的77.7%。

來自山東省地方金融監(jiān)管局的數(shù)據(jù)顯示,截至今年6月8日,已有58家魯企選擇在港上市,累計融資總額超過千億人民幣。此次魯商服務(wù)上市,山東也迎來第59家港股上市企業(yè)。

目前,港股“山東板塊”中,既有濰柴動力、中國宏橋、海爾智家這樣的制造企業(yè),也有威高股份、榮昌生物這樣的高新技術(shù)企業(yè)。

1993年7月15日,青島啤酒成為首家在香港上市的中國內(nèi)地企業(yè)。

2019年12月31日,赤子城科技成為山東第一家赴港上市的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),發(fā)行價1.68港元。

2020年山東鳳祥、威海市商業(yè)銀行、榮昌生物制藥、海爾智家4家公司在港交所上市,融資總額78.66億元。

談起赴港上市,山東黃金董秘湯琦在接受媒體采訪時說:“香港是國際金融中心,企業(yè)上市過程中,從融資到保險、法律,都有系統(tǒng)性的解決方案。并且,香港是亞太區(qū)國際法律及解決爭議服務(wù)中心,擁有大量熟悉國際規(guī)則以及解決爭議的專業(yè)機(jī)構(gòu)和人才,對企業(yè)海外發(fā)展不可或缺。”

今年山東省兩會期間,16名政協(xié)委員聯(lián)名提出了關(guān)于引導(dǎo)、協(xié)助、鼓勵魯企赴港上市的建議。他們認(rèn)為,相較于內(nèi)地各交易所而言,港交所上市門檻較低,具有時間成本低、上市風(fēng)險低的優(yōu)勢。同時,港交所上市還有利于魯企打開國際知名度,擴(kuò)展國際市場,為國內(nèi)外業(yè)務(wù)拓展提供便利。如今恰逢好的歷史機(jī)遇,借助赴港上市,可以優(yōu)化山東中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展,優(yōu)化配置全球資本、實現(xiàn)資源的高質(zhì)量融合。

目前,山東和港交所已經(jīng)建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系,共同推動優(yōu)質(zhì)企業(yè)赴港上市。向港交所遞交招股書的有三家魯企,分別是威海的禾木生物工程有限公司,煙臺的山東博安生物技術(shù)股份有限公司以及國內(nèi)血液凈化龍頭威高血液,均集中在生物醫(yī)藥及醫(yī)療器械領(lǐng)域。