原標題：山東要精準發(fā)力上市培育“十百千”計劃

來源：經(jīng)濟導(dǎo)報

原標題：山東要精準發(fā)力上市培育“十百千”計劃

來源：經(jīng)濟導(dǎo)報

陳家琰委員建議,要實施好上市公司“十百千”培育計劃,進一步加大對優(yōu)質(zhì)上市資源尤其是科技型企業(yè)的挖掘培育力度

◆導(dǎo)報記者 初磊 濟南報道

“深入實施金改試驗區(qū)創(chuàng)建、地方金融對標提升行動,強化‘金融直達基層加速跑’,抓好金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點,實施上市培育‘十百千’計劃。”山東省政府工作報告對培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力作出了重要部署,并對加強金融支持提出了要求,這為山東資本市場改革發(fā)展提供了更加廣闊的空間。

圍繞健全多層次資本市場體系、培育優(yōu)質(zhì)后備資源、提高直接融資比例,山東省政協(xié)經(jīng)濟委員會副主任陳家琰委員給出了建議。

提高直接融資比重

激發(fā)經(jīng)營主體活力

近年來,黨中央、國務(wù)院先后出臺了一系列支持資本市場發(fā)展的政策措施,多層次資本市場體系更加健全,在服務(wù)全省經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。

陳家琰委員表示,目前山東多層次資本市場發(fā)展仍存在一些“短板”,如直接融資比例不高,占比還不到20%；上市公司引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展的作用還不充分,全省市值超千億元的公司目前僅有4家,約有55%的上市公司市值低于50億元,功能作用發(fā)揮不充分；私募基金支持科技創(chuàng)新的效果有待提升,頭部基金少、帶頭企業(yè)數(shù)量少。“我省私募基金帶頭企業(yè)2400家左右,而蘇浙粵均在6000家以上。”陳家琰委員調(diào)研的數(shù)據(jù)顯示。

在陳家琰委員看來,傳統(tǒng)的經(jīng)濟增長模式下以間接融資為主的金融體系很好地支持了基建、房地產(chǎn)的增長需求；在科技驅(qū)動發(fā)展模式下,以傳統(tǒng)現(xiàn)金流和償還機制為基礎(chǔ)的信貸融資方式與科創(chuàng)企業(yè)高研發(fā)投入、高風(fēng)險、輕資產(chǎn)、低現(xiàn)金流的特征匹配度還有待提高,需要更好地發(fā)揮資本市場利益共享、風(fēng)險共擔的機制,提高直接融資比重、激發(fā)經(jīng)營主體活力,促進科技、資本和實體經(jīng)濟高水平循環(huán)。

用好并購重組工具

強化上市梯隊建設(shè)

針對山東多層次資本市場發(fā)展現(xiàn)狀,陳家琰委員給出了三條非常有針對性的建議:支持上市公司用好并購重組工具；支持優(yōu)質(zhì)上市公司加大對產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的資源整合力度；深入挖掘培育優(yōu)質(zhì)后備資源、強化上市梯隊建設(shè)。

據(jù)介紹,在支持上市公司用好并購重組工具方面,近年來,全省上市公司群體不斷壯大,各地紛紛將做大做強上市公司作為高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手,出臺各類政策,推動上市公司實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。“但我們也應(yīng)該看到,山東上市公司傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)占比高、龍頭企業(yè)數(shù)量少,一些企業(yè)面臨較大的轉(zhuǎn)型發(fā)展壓力。因此,利用并購重組支持上市公司對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級是支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的一個重要方面,同時也是提高上市公司質(zhì)量的重要路徑和方式。”陳家琰委員認為。

“建議金融、投資、發(fā)改、財政等部門加強協(xié)作,把握證監(jiān)會提出的‘并購六條’政策機遇,研究推出支持并購重組的政策舉措。”陳家琰委員對經(jīng)濟導(dǎo)報記者表示。

在支持優(yōu)質(zhì)上市公司加大對產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的資源整合力度上,他建議:“圍繞梳理重點產(chǎn)業(yè)上市鏈主企業(yè)名單強鏈補鏈,培育一批具有國際影響力的上市公司；支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)上市公司開展同行業(yè)上下游并購和吸收合并,提升產(chǎn)業(yè)集中度,對一些轉(zhuǎn)型發(fā)展遇到困難的上市公司,支持其圍繞產(chǎn)業(yè)升級追求第二增長曲線,開展跨行業(yè)的并購,注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),提升投資價值；研究設(shè)立省一級的并購基金,引入專業(yè)化、市場化的并購基金管理人,加強政府引導(dǎo),支持產(chǎn)業(yè)鏈鏈主企業(yè)開展企業(yè)風(fēng)險投資；打造并購服務(wù)平臺,協(xié)同發(fā)揮專業(yè)機構(gòu)的專業(yè)職能,為并購重組提供需求挖掘、撮合交易、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等全方位的服務(wù)。”

陳家琰委員表示,2024年以來,由于IPO階段性收緊、上市標準提高以及部分企業(yè)業(yè)績下滑的原因,再審企業(yè)數(shù)量減少。相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,目前山東轄區(qū)擬上市公司中,在審企業(yè)僅7家；各市報送的后備企業(yè)中,一半以上屬于傳統(tǒng)的制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、食品加工業(yè)類的行業(yè),對接資本市場的難度比較大,所以上市后備資源的挖掘培育十分緊迫。

“當前,為了保持投融資一、二級市場平衡,企業(yè)發(fā)行上市的節(jié)奏相對比較慢,但推進上市工作不能停,以防在上市節(jié)奏加快時資源儲備不足錯失發(fā)展機遇。”陳家琰委員建議,要實施好上市培育“十百千”計劃,進一步加大對優(yōu)質(zhì)上市資源尤其是科技型企業(yè)的挖掘培育力度。

對標科技型企業(yè)

精準發(fā)力

去年以來,在強本強基、嚴監(jiān)嚴管監(jiān)管基調(diào)下,滬深北交易所采取了更為嚴格和細致的審查措施。未來監(jiān)管將會更嚴,更加強化公司的信息披露機制,更加注重企業(yè)的基本面和持續(xù)經(jīng)營能力,以確保擬上市公司具備良好的財務(wù)狀況和發(fā)展前景。同時,為保護投資者利益,風(fēng)險預(yù)警機制也會不斷完善。

山東如何培育優(yōu)質(zhì)后備資源?陳家琰委員建議,首先要把握好政策導(dǎo)向。“當前滬深北交易所上市審核更加關(guān)注申報企業(yè)質(zhì)量和科技含量,且優(yōu)質(zhì)企業(yè)境外上市的渠道暢通,可支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)同時關(guān)注境外、境內(nèi)兩個市場,拓寬上市路徑。”

其次,要提高監(jiān)管部門識別培育科技型企業(yè)的精準性,加強各部門的協(xié)作,對“獨角獸”、實施進口替代解決關(guān)鍵技術(shù)問題的企業(yè),以及獲得“國家科技進步獎”“專精特新”“單項冠軍”的企業(yè),多維度開展科技企業(yè)摸底行動,以更新充實企業(yè)上市資源庫。也要用市場眼光將知名投資機構(gòu)投資的企業(yè)納入重點上市企業(yè)后備名單和培育服務(wù)范圍。

陳家琰委員建議,還要組織好上市強基固本活動,加快制定后備企業(yè)改制規(guī)范等,組織好針對上市后備企業(yè)的投融資對接活動,發(fā)揮引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資“投早、投小、投硬科技”,引導(dǎo)銀行用好“科創(chuàng)企業(yè)+直投”“貸款+外部直投”等創(chuàng)新產(chǎn)品,服務(wù)后備企業(yè)市場擴大,支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展,壯大耐心資本,更好發(fā)揮后備企業(yè)的功能。

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