新華社上海9月20日電 題：業(yè)內(nèi)人士：指數(shù)化投資迎來(lái)發(fā)展新契機(jī)

新華社記者 潘清、桑彤

到6月末，公募指數(shù)型基金總數(shù)突破550只，總資產(chǎn)規(guī)模近5400億元。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，指數(shù)化投資正迎來(lái)發(fā)展新契機(jī)。

所謂指數(shù)化投資，是指通過(guò)復(fù)制并跟蹤某個(gè)證券價(jià)格指數(shù)，或按照證券價(jià)格指數(shù)的編制規(guī)則構(gòu)建投資組合而進(jìn)行的投資，其目標(biāo)是獲取與所跟蹤的指數(shù)相關(guān)聯(lián)的某一特定市場(chǎng)的基準(zhǔn)收益率。

指數(shù)化投資具備投資風(fēng)險(xiǎn)分散化、投資成本低廉、追求長(zhǎng)期收益和投資組合透明化的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)。2011年以來(lái)，全球ETP（交易所交易產(chǎn)品）規(guī)模平均年增長(zhǎng)率達(dá)18.6%，目前總規(guī)模已超過(guò)4萬(wàn)億美元，其中美國(guó)市場(chǎng)占比約四分之三。今年上半年，美國(guó)ETP產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)近15%。

在中國(guó)內(nèi)地，去年四季度以來(lái)公募基金指數(shù)型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量出現(xiàn)快速增長(zhǎng)。今年前8個(gè)月共有66只指數(shù)型產(chǎn)品亮相。行業(yè)主題、港股通、債券等指數(shù)型產(chǎn)品成為增量中的“主角”。

基金中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，到6月末，內(nèi)地公募基金市場(chǎng)擁有各類指數(shù)型產(chǎn)品556只，總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5386億元。不過(guò)，與海外成熟市場(chǎng)相比，中國(guó)內(nèi)地指數(shù)化投資的發(fā)展仍顯不足。

19日在此間舉行的“第十一屆指數(shù)與指數(shù)化投資論壇”上，中證指數(shù)有限公司總經(jīng)理馬志剛援引數(shù)據(jù)說(shuō)，近年來(lái)內(nèi)地公募基金資產(chǎn)規(guī)模總量持續(xù)增長(zhǎng)，目前已超過(guò)10萬(wàn)億元人民幣。但與此同時(shí)，公募基金持有A股總市值的占比由7.92%的歷史峰值下降至目前的約3.17%。

盡管2014年以來(lái)指數(shù)型產(chǎn)品資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)滯漲，指數(shù)化投資仍是公募基金參與A股的重要投資方式。數(shù)據(jù)顯示，到6月末公募基金投資的全部A股資產(chǎn)中，近四分之一系通過(guò)各類指數(shù)型產(chǎn)品持有。

另一個(gè)值得關(guān)注的變化是，公募基金投資者中機(jī)構(gòu)持有比例上升，由2014年的30%增至目前的逾50%。

馬志剛表示，公募基金機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍壯大，會(huì)推動(dòng)基金公司繼續(xù)完善工具型產(chǎn)品線布局，指數(shù)化投資需求有望進(jìn)一步被激發(fā)，這將有助于改變A股市場(chǎng)長(zhǎng)期存在的熱衷趨勢(shì)擇時(shí)、追逐短期熱點(diǎn)的狀況，有利于形成理性投資的生態(tài)環(huán)境。

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)鄭富仕表示，在內(nèi)地資產(chǎn)配置需求不斷增加的背景下，作為大類資產(chǎn)配置重要標(biāo)的的指數(shù)基金市場(chǎng)需求大。而市場(chǎng)整體收益率的逐漸走低，也為低費(fèi)率、低成本的被動(dòng)投資產(chǎn)品提供較大發(fā)展空間。

[責(zé)任編輯：楊凡、彭芳]

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