補上商業養老險短板（財經觀）

通過財稅政策的杠桿作用做強“第三支柱”，既需要居民調整心態，積極有為，也需要細化相關政策，引導鼓勵。政府、機構、居民協同出力，才能更好地撐起養老保障網

春節將至，許多人千里奔波回故鄉，陪父母過個年。在人口老齡化和流動加速的背景下，“如何養老”成為許多家庭的重要議題。

實現老有所養，一方面需要建設高質量的服務和產品供給體系，另一方面，必須增加養老金儲備，讓老年人有能力滿足衣食住行、醫療等基本需求，以及豐富多彩的改善性需求。

改革開放以來，我國居民的基本養老金水平大幅提高，職工養老金十五“連漲”，累計漲幅可觀，在國際上亦不多見。城鄉居民基本養老實現并軌，進一步彰顯制度公平。但一直以來，我國養老體系結構失衡的問題比較突出。國際上，用退休時的養老金領取水平與退休前工資收入水平之間的比率，即養老金替代率，來衡量退休前后生活保障水平的差異。參考國際經驗，養老金替代率達到70％以上，才能保證人們退休前后生活水平基本相當。而目前我國養老體系“第一支柱”——基本養老保險的替代率目標是59.2％，“第二支柱”——企業補充養老保險以及“第三支柱”——商業養老保險的替代率均不足1％。建立安全穩健的國家養老儲備資金，“第三支柱”替代率水平應該保持在15％至20％。通過財稅政策的杠桿作用做強“第三支柱”，鼓勵居民提高商業養老金儲備，是比較積極有效的做法。

做大做強商業養老險，不僅直接增加居民養老金來源，由于其設計靈活，未來還有望和長期護理、醫療康養等商業服務對接，從供需兩端發力，為老年人享受更周到的養老照料提供更多資金來源。

2018年我國啟動稅延商業養老險試點，用延遲繳納個人所得稅的政策鼓勵居民購買商業養老保險，被視為正式為“第三支柱”奠基。但試點一年多來，參保人數并不多。2016年，我國還啟動了針對老年人養老需求的“住房反按揭”試點，但保險公司也大多處于觀望狀態。

如何盡快做強“第三支柱”，更好地撐起養老保障網？

首先，居民應調整心態，積極有為。財政兜底的基本養老保險旨在“保基本”，具有普惠性質。國家現在倡導個人投保商業養老保險，不是對老百姓“撒手不管”了，而是在努力織密、織牢“兜底”保障網的同時，鼓勵居民個人根據自身能力主動增強保障。這是國際上發達國家的普遍做法，也是在打造養老保障“升級版”。居民應積極運用市場手段增強自身保障，合理規劃、早做籌謀，妥善安排養老財富儲備。

其次，相關政策還應完善細化，增加可執行性。有關稅延養老保險試點擴展、財政鼓勵個人建立養老財富儲備的政策相繼出臺，下一步還應通過財稅手段讓這些政策盡快落地，進一步釋放商業保險發展空間。比如，加大稅收優惠力度，增加個人稅收遞延型商業養老保險的繳費比例；對中低收入群體進行直接補貼；對投保稅延養老險的群體，在保險投資環節免稅，而在領取環節合并其他收入繳稅等。

此外，要鼓勵銀行、保險、基金等不同金融機構發揮各自專業優勢，共同參與“第三支柱”的建設。引導銀行理財和信托業穩妥轉型，優化金融產品和機構體系，吸引更多居民投資養老保障類產品和基金，為實體經濟“輸血”，做大居民財富蛋糕。

“第三支柱”的建設涉及保險、銀行、證券、基金等多個行業，需要不斷完善跨行業的信息整合和資源共享，監管部門也要增強政策協同，強化動態監管，減少因市場波動造成養老資金價值波動，讓居民養老的“錢袋子”安全、穩健運行。

涵 銘

涵 銘

[責任編輯：楊凡、武云泉]

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