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創(chuàng)新監(jiān)管策略,構(gòu)建金融科技生態(tài)治理體系

來源:光明網(wǎng)-《光明日報(bào)》

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2021-01-13 11:21:01

黨的十八大以來,黨中央始終對(duì)金融安全問題高度重視,中共中央政治局集體學(xué)習(xí)兩次聚焦金融安全有關(guān)的話題。隨著科技與金融產(chǎn)業(yè)融合的推進(jìn),金融科技正在改變金融產(chǎn)業(yè)的運(yùn)營模式與產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈形態(tài),顯著提升金融產(chǎn)業(yè)的運(yùn)營效率和服務(wù)半徑。近年來,企業(yè)越發(fā)重視金融科技及其賦能作用,金融科技產(chǎn)業(yè)迎來了高速發(fā)展。本文從生態(tài)治理視角入手,為平衡創(chuàng)新與監(jiān)管提出了新的思路,即建立生態(tài)內(nèi)部治理與外部監(jiān)管創(chuàng)新的治理體系,從價(jià)格競爭、數(shù)據(jù)競爭轉(zhuǎn)向系統(tǒng)性的生態(tài)內(nèi)外部治理,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的整體共振與可持續(xù)發(fā)展。

  一、金融科技的獨(dú)特特征

根據(jù)金融穩(wěn)定理事會(huì)(Financial Stability Board)的定義,金融科技是技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新,能創(chuàng)造新的模式、業(yè)務(wù)、流程與產(chǎn)品。也就是說,金融科技的本質(zhì)仍然是金融。但是,不同于傳統(tǒng)的金融服務(wù)模式,我們認(rèn)為金融科技具有一些獨(dú)特的特征。

第一,融合性。從產(chǎn)業(yè)融合理論來看,金融科技產(chǎn)業(yè)是金融產(chǎn)業(yè)與科技產(chǎn)業(yè)高度融合并逐步形成新產(chǎn)業(yè)的動(dòng)態(tài)發(fā)展過程。近幾年來,智能投顧、智能客服、大數(shù)據(jù)風(fēng)控等金融科技業(yè)務(wù)迅速發(fā)展,金融服務(wù)效率得到質(zhì)的提升。

第二,精準(zhǔn)性。從雙邊市場理論來看,金融科技企業(yè)可以提供平臺(tái)型的金融服務(wù),通過打通金融企業(yè)、科技企業(yè)與金融需求客戶的連接,實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)高效的匹配;同時(shí)吸納豐富的業(yè)態(tài),撮合更多潛在交易,不但擴(kuò)大了金融的服務(wù)半徑,還延長了金融的服務(wù)時(shí)間。

第三,交叉網(wǎng)絡(luò)外部性。網(wǎng)絡(luò)外部性是指平臺(tái)一邊的用戶規(guī)模會(huì)顯著影響另一邊用戶使用該平臺(tái)的效用,它解釋了為什么平臺(tái)對(duì)一邊用戶免費(fèi)甚至補(bǔ)貼,而對(duì)另一邊收取較高價(jià)格。金融科技具備互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)特征,消費(fèi)者是帶來網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)更高的一邊,其規(guī)模的擴(kuò)大能吸引金融科技企業(yè)合作方的加入,乃至吸引新用戶的加入。因此,金融科技平臺(tái)往往通過紅包補(bǔ)貼等方式吸引消費(fèi)者加入,以獲取消費(fèi)者將帶來的價(jià)值。

第四,開放性。從生態(tài)系統(tǒng)理論來看,金融科技的發(fā)展具有生態(tài)化的趨勢,推動(dòng)產(chǎn)業(yè)合作共贏、利益共享。金融科技生態(tài)系統(tǒng)的本質(zhì)是開放和共享,通過整合多方資源實(shí)現(xiàn)價(jià)值共創(chuàng),從而達(dá)到多邊的合作共贏。

  二、金融科技運(yùn)營的突出問題

金融科技帶來了金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展和運(yùn)營效率的顯著提升,然而快速發(fā)展的同時(shí),仍存在一系列突出問題。

其一,壟斷風(fēng)險(xiǎn)突出。《2020胡潤全球獨(dú)角獸榜》數(shù)據(jù)表明,排名前四的螞蟻集團(tuán)、陸金所、微眾銀行和京東數(shù)科估值合計(jì)15500億元,在前18家金融科技行業(yè)獨(dú)角獸企業(yè)中占比高達(dá)94.86%,市場集中度高企。

其二,企業(yè)間數(shù)據(jù)共享與整合不足。客戶和數(shù)據(jù)是金融業(yè)的重要資源,企業(yè)間存在一定的競爭和沖突,因而共享不足。數(shù)據(jù)的孤立和競爭使得數(shù)據(jù)獲取成本高,利用效率低。

其三,存在數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)。金融科技企業(yè)掌握著大量客戶數(shù)據(jù),一旦泄露或被濫用,對(duì)企業(yè)或消費(fèi)者都會(huì)帶來不同程度的威脅和打擊。基于大數(shù)據(jù)等技術(shù)還可能帶來“算法歧視”,使得不同客戶得到區(qū)別對(duì)待。

其四,存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。大型互聯(lián)網(wǎng)金融科技企業(yè)涉及領(lǐng)域廣、行業(yè)多,一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),容易迅速引發(fā)大面積的風(fēng)險(xiǎn)傳染;服務(wù)群體多,容易出現(xiàn)羊群效應(yīng);此外,金融科技企業(yè)間技術(shù)、算法的應(yīng)用與趨同可能會(huì)引發(fā)并放大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),為監(jiān)管當(dāng)局帶來了更大的挑戰(zhàn)。

針對(duì)此,我們認(rèn)為未來金融科技的發(fā)展需要從價(jià)格競爭、數(shù)據(jù)競爭轉(zhuǎn)向系統(tǒng)性的生態(tài)內(nèi)外部治理,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的整體共振與可持續(xù)發(fā)展。

  三、金融科技生態(tài)體系構(gòu)成與治理

目前金融科技生態(tài)體系主要包含兩個(gè)維度:第一維度是在接入金融機(jī)構(gòu)的選擇上,引入橫向關(guān)聯(lián)的多業(yè)態(tài)機(jī)構(gòu),比如保險(xiǎn)、理財(cái)、信貸和融資等,為客戶提供多樣化的服務(wù)選擇;第二維度是圍繞生活服務(wù)接入縱向互補(bǔ)的多行業(yè)內(nèi)容,比如生活繳費(fèi)、醫(yī)療、餐飲、酒店和出行等。未來可以考慮的方向之一是引入第三維度,以監(jiān)管科技賦能政府部門,如大數(shù)據(jù)安全平臺(tái)、企業(yè)預(yù)警監(jiān)測平臺(tái)等,建立服務(wù)政府和國家戰(zhàn)略的基礎(chǔ)設(shè)施。由此形成“金融服務(wù)+生活服務(wù)+政府服務(wù)”的生態(tài)架構(gòu),使各主體之間加強(qiáng)協(xié)同。

金融科技生態(tài)體系能創(chuàng)造巨大的社會(huì)價(jià)值,而其健康良好運(yùn)行離不開有效的生態(tài)治理。構(gòu)建金融科技生態(tài)的治理體系包括三個(gè)關(guān)鍵層:體系層、業(yè)務(wù)層和參與主體層。

體系層是運(yùn)行規(guī)則的設(shè)計(jì),核心是設(shè)計(jì)利益協(xié)調(diào)分配機(jī)制,引導(dǎo)企業(yè)從競爭思維走向協(xié)同思維。機(jī)制的設(shè)計(jì)包括對(duì)外部性行為的利益補(bǔ)償規(guī)則,比如數(shù)據(jù)共享和流量導(dǎo)入,還包括利益沖突的協(xié)調(diào)辦法等。利益協(xié)調(diào)機(jī)制能幫助實(shí)現(xiàn)各方參與者合作共贏、從對(duì)立到共生。

業(yè)務(wù)層的治理包含三個(gè)層次:第一層是完善業(yè)務(wù)之間的數(shù)據(jù)共享。首先要明確數(shù)據(jù)權(quán)屬界定,完善數(shù)據(jù)授權(quán)規(guī)范;其次是由政府相關(guān)部門和平臺(tái)協(xié)同主導(dǎo)制定數(shù)據(jù)共享標(biāo)準(zhǔn);最后針對(duì)不同類型的數(shù)據(jù)允許授予不同權(quán)限,實(shí)現(xiàn)分類共享,企業(yè)間數(shù)據(jù)得以互聯(lián)互通。第二層是統(tǒng)籌多邊業(yè)態(tài)的進(jìn)入與退出,加強(qiáng)業(yè)務(wù)之間的互補(bǔ)協(xié)作。通過引入多邊業(yè)態(tài)乃至增值服務(wù),比如多樣化的消費(fèi)場景,實(shí)現(xiàn)與既有業(yè)務(wù)的融合互補(bǔ),產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。同時(shí)加強(qiáng)協(xié)調(diào)管理,疏導(dǎo)落后業(yè)態(tài)的退出,實(shí)現(xiàn)業(yè)態(tài)之間的良性流動(dòng)。第三層是在業(yè)務(wù)運(yùn)行上防范風(fēng)險(xiǎn)傳遞,建立業(yè)務(wù)內(nèi)部風(fēng)控系統(tǒng),加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的隔離,不斷優(yōu)化算法和技術(shù)的運(yùn)用,避免整體的趨同與風(fēng)險(xiǎn)的放大。

參與主體層的治理包括三個(gè)方面:一是創(chuàng)新金融產(chǎn)品或模式,為客戶提供并推薦更匹配的產(chǎn)品,還可以通過數(shù)據(jù)分析與反饋,賦能供應(yīng)端,更精準(zhǔn)地滿足客戶個(gè)性化和多樣化的金融需求。二是充分披露產(chǎn)品信息,引導(dǎo)缺乏專業(yè)知識(shí)和辨別能力的客戶合理進(jìn)行金融消費(fèi),從而提高交易可持續(xù)性且降低違約風(fēng)險(xiǎn),增強(qiáng)整個(gè)系統(tǒng)的穩(wěn)定性。三是對(duì)各主體信用數(shù)據(jù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)化智能化修正,不斷完善信用體系。在打通數(shù)據(jù)共享的基礎(chǔ)上,通過大數(shù)據(jù)技術(shù)將社會(huì)的交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù),特別是違約數(shù)據(jù)及時(shí)反饋到信用系統(tǒng)中,動(dòng)態(tài)評(píng)估和調(diào)整個(gè)人或企業(yè)的信用數(shù)據(jù),不斷完善信用體系。

  四、金融科技監(jiān)管模式與策略

  (1)創(chuàng)新監(jiān)管架構(gòu)

除了生態(tài)體系內(nèi)部的治理,有效的外部監(jiān)管對(duì)金融科技生態(tài)的健康運(yùn)行同樣至關(guān)重要。在創(chuàng)新監(jiān)管架構(gòu)方面,主要有四點(diǎn)。

一是在監(jiān)管體系上,設(shè)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)及生態(tài)系統(tǒng)各方共同參與的多層協(xié)同監(jiān)管體系。由于金融科技生態(tài)存在數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)與網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng),因此生態(tài)體系的治理尤為重要,需設(shè)計(jì)共同治理機(jī)制,加強(qiáng)企業(yè)間風(fēng)險(xiǎn)防控合作。同時(shí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)突破條塊分割,加強(qiáng)橫向協(xié)調(diào),發(fā)揮政府的監(jiān)督監(jiān)管及統(tǒng)籌協(xié)調(diào)功能。

二是在監(jiān)管目標(biāo)上,以風(fēng)險(xiǎn)控制為核心,利用監(jiān)管科技助力數(shù)據(jù)監(jiān)管。風(fēng)險(xiǎn)控制是金融系統(tǒng)運(yùn)行的關(guān)鍵,風(fēng)險(xiǎn)控制不僅包含合規(guī)監(jiān)管,還包括業(yè)務(wù)模式監(jiān)管和數(shù)據(jù)監(jiān)管等,應(yīng)充分利用人工智能等監(jiān)管科技使監(jiān)管更加智能和高效。

三是在監(jiān)管模式上,建設(shè)高效的信任機(jī)制,設(shè)計(jì)激勵(lì)性監(jiān)管。一方面,建立完善的征信體系,為企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供優(yōu)良的營商環(huán)境。另一方面,設(shè)計(jì)合規(guī)激勵(lì),結(jié)合正向激勵(lì)與負(fù)向激勵(lì)推動(dòng)多主體合規(guī)經(jīng)營。正向激勵(lì)諸如補(bǔ)貼、榮譽(yù)授予和權(quán)威認(rèn)證等,樹立標(biāo)桿效應(yīng);負(fù)向激勵(lì)則通過健全相關(guān)法律法規(guī),加強(qiáng)對(duì)違規(guī)行為的處罰力度,使企業(yè)自覺合規(guī)。

四是在監(jiān)管策略上,實(shí)行動(dòng)態(tài)隨機(jī)監(jiān)管。動(dòng)態(tài)隨機(jī)監(jiān)管要求將隨機(jī)抽查作為日常重點(diǎn)監(jiān)督手段。同時(shí)增加違規(guī)的懲罰力度,使企業(yè)違規(guī)成本增加從而降低其違規(guī)的概率,減少潛在風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

  (2)金融科技監(jiān)管重點(diǎn)

加強(qiáng)業(yè)務(wù)模式監(jiān)管,防范風(fēng)險(xiǎn)傳遞。其一,采用“點(diǎn)-線-面”的監(jiān)管思路,從單個(gè)部門主體出發(fā),識(shí)別業(yè)務(wù)之間的關(guān)聯(lián),明確風(fēng)險(xiǎn)傳遞鏈條,進(jìn)而監(jiān)測整個(gè)體系的風(fēng)險(xiǎn)。其二,由事后監(jiān)管轉(zhuǎn)向事前風(fēng)險(xiǎn)防范。對(duì)于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù),尤其是對(duì)于體量巨大的互聯(lián)網(wǎng)“支付+”業(yè)務(wù),由于其連接著眾多消費(fèi)場景,需防止金融業(yè)務(wù)“無照駕駛”帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患。此外,加強(qiáng)資金池的監(jiān)管,央行于2018年6月就發(fā)布通知,要求支付機(jī)構(gòu)客戶備付金到2019年1月14日實(shí)現(xiàn)100%集中交存。支付機(jī)構(gòu)波及范圍廣,影響程度大,在更高的風(fēng)險(xiǎn)醞釀之前,監(jiān)管部門及時(shí)出招防范,避免了出現(xiàn)大范圍爆雷問題,足見事前風(fēng)險(xiǎn)防范的重要性。

加強(qiáng)反壟斷和反不正當(dāng)競爭監(jiān)管,防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)外部性特征加劇了市場的高度集中。此時(shí),容易由一家金融科技企業(yè)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),危害整個(gè)經(jīng)濟(jì)體,因此需審慎應(yīng)對(duì)。2020年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出,強(qiáng)化反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張。金融科技企業(yè)的壟斷行為和不正當(dāng)競爭行為可能損害企業(yè)或消費(fèi)者的利益,比如科技巨頭公司在信貸業(yè)務(wù)上集中度高,對(duì)客戶收取高昂的利息,不利于消費(fèi)者保護(hù)與金融的穩(wěn)定。

加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全監(jiān)管。數(shù)據(jù)作為企業(yè)的重要資產(chǎn),其運(yùn)營和治理要求解決數(shù)據(jù)應(yīng)用與安全間的矛盾。一方面,需完善數(shù)據(jù)采集、管理和使用規(guī)則,建立數(shù)據(jù)隱私保護(hù)制度,保障數(shù)據(jù)安全合理的應(yīng)用。另一方面,通過建立數(shù)據(jù)安全體系,破解數(shù)據(jù)安全難題,真正實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的共享與有效應(yīng)用。

[責(zé)任編輯:楊凡、武云泉]

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