原標題：青島獲批成為首批開展特定養老儲蓄試點城市，養老理財產品密集發售，養老金融駛入快車道！我們應該怎樣“入局”

來源：大眾報業·半島新聞

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繼去年9月份成為全國首批試點養老理財的“四地四機構”之一,今年7月份,青島獲批成為首批開展特定養老儲蓄試點城市之一。8月3日,第二批試點機構養老理財首只產品在島城開售。青島養老金融重磅信息的頻出,表明青島在這方面得天獨厚的條件,也預示著青島的養老金融發展駛入了快車道。青島在養老金融方面有哪些優勢?養老金融市場上有哪些主流產品?消費者該如何進行選購配置?近日,記者進行了相關調查。

特定養老儲蓄:青島成首批試點城市

7月29日,中國銀保監會辦公廳、中國人民銀行辦公廳聯合發布《關于開展特定養老儲蓄試點工作的通知》(以下簡稱《通知》)。根據《通知》,工商銀行、農業銀行、中國銀行和建設銀行將自2022年11月20日起,在合肥、廣州、成都、西安和青島市開展特定養老儲蓄試點。單家銀行試點規模不超過100億元,試點期限為一年。這意味著青島位列全國首批特定養老儲蓄試點城市之一,探路“養老金融”再獲國家政策支持。

據悉,產品設計方面,特定養老儲蓄產品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型,產品期限分為5年、10年、15年和20年四檔,產品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。儲戶在單家試點銀行特定養老儲蓄產品存款本金上限為50萬元。

青島之所以能獲批成為首批開展特定養老儲蓄試點城市,青鸞資產管理有限公司董事長馬曉昕認為原因有四點:一是因為青島是中國老齡化人口比例比較高的城市之一。據全國第七次人口普查結果顯示,青島60歲以上的老年人常住人口達204萬,占常住人口比例超過20%；二是青島康養水平居前。2021年底,2021中國康養城市(縣域)研究成果發布會發布了中國康養城市排行榜50強,青島成為排名最高的北方城市,位列第14名；三是因為青島的金融業態豐富,截至2022年8月,全國股份制銀行均在青島設立了分行,青島是北方城市中除北京以外,有三家理財子公司注冊的城市,此外,公募基金、金融租賃、券商總部、信托等金融機構均在青島落戶；第四點則是產品創新能力強。在養老金融方面,青島有先行先試的經驗。2021年9月,銀保監會發布《關于開展養老理財產品試點的通知》,選擇青島、武漢、成都、深圳四地,以及光大理財、工銀理財、招銀理財、建信理財四機構正式啟動養老理財產品試點。截至今年6月30日,光大理財在包括青島在內的10個試點城市已發行7只養老理財產品,累計募集金額超70億元。

養老理財產品:第二批試點機構開售新品

8月初,第二批養老理財試點機構新品密集在島城開售。8月3日,第二批試點機構首只養老理財產品——中郵理財郵銀財富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期養老理財產品正式在青島等十個城市發售。據悉,該產品發行額度30億元,發行日期為8月3日至8月18日。8月8日,第二批試點機構中的交銀理財、中銀理財同時在青島開售旗下養老理財產品。據介紹,交銀理財此次發售的產品全稱為交銀理財穩享添福5年封閉式1號養老理財產品,1元起投,募集期自8月8日起至8月18日止,產品封閉期為5年。中銀理財發售的產品是中銀理財“福”固收增強(封閉式)養老理財產品2022年01期,風險等級為R2,起購金額為0.01元,業績比較基準為5.8%至8%,產品存續期限為5年,募集期自8月8日起至8月19日止。

從第二批試點機構發布的產品信息來看,養老理財產品長期性、穩健性和普惠性的特點突出,期限為5年及以上,風險等級多為R2；有的產品甚至不設起購門檻,認購費率為零。同時,產品還引入多重風險保障機制,并設立分紅、提前贖回機制等,相較一般理財產品更具流動性優勢。

從發售情況來看,養老理財產品獲得了廣泛的市場認可,提前售罄已成常態。8月3日,中郵理財郵銀財富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期養老理財產品發售當天中午,記者到郵儲銀行南京路網點探訪時,一位理財師提醒記者:“想買的話得抓緊了,額度挺緊張。”而8月4日上午9點30分剛過,上述理財師即告知記者,30億的額度已全部售罄。另據報道,中銀理財“福”固收增強(封閉式)養老理財產品2022年01期首日認購金額達21.17億元；交銀理財穩享添福5年封閉式1號養老理財產品開售當日11時18分,認購金額達到11.2億元。

特點比較:四大主流養老金融產品各有所長

在相關政策支持下,市場上的養老金融產品供給日漸豐富,除了特定養老儲蓄和養老理財之外,馬曉昕告訴記者,養老保險和養老基金也是不錯的養老金融產品。

被外界稱為“第三支柱養老保險國家隊”的國民養老保險公司于今年3月正式開業。近期,國民養老保險首批產品已先后在北京銀行、招商銀行等多家銀行渠道落地銷售。具體來看,該公司首批共發行兩只產品,一只為養老年金保險,另一只為專屬商業養老保險。前者主要面向希望通過長期積累、滿足未來養老金需求的客戶群體,具有可以終身領取的產品特性；后者則是一款兼有穩健回報型和積極進取型兩種投資組合的新型養老保險產品,能夠根據不同風險偏好,在積累期實現養老資金穩健增值,在領取期可將積累的賬戶價值轉換為養老年金,并可靈活選擇領取期限。

今年6月,個人養老金的重要配套制度《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定(征求意見稿)》發布,提出個人養老金投資公募基金,擬優先納入養老目標基金,未來進一步擴充產品范圍。作為養老第三支柱的重要補充,公募養老產品目前以養老目標FOF產品為主。養老目標FOF基金產品中主要分為兩種產品,一是目標日期型養老FOF產品,二是目標風險型養老FOF產品。Choice金融終端數據顯示,截至8月4日,養老目標日期FOF和養老目標風險FOF共計182只,份額合計約949億份,資產凈值合計約1067億元。

至于以上產品的優點和適合人群,業內大咖們可謂各有所見。

招聯金融首席研究員董希淼接受媒體采訪時表示,與一般的儲蓄存款相比,特定養老儲蓄產品具有期限長、品種多、利率高等三個特點,適合那些風險偏好較低、對流動性要求不高、追求固定收益的群體,與居民長期養老需求比較契合。

融360數字科技研究院分析師劉銀平接受媒體采訪時分析稱,養老理財產品的優勢在于比儲蓄產品、普通理財產品收益更高,且凈值波動整體不大,風險相對可控。

對于養老保險和養老目標基金產品,中信證券明明債券研究團隊的劉銀平接受媒體采訪時表示,養老保險的優勢在于起步較早,已經有了較為豐富的投資經驗和成熟的客群,產品穩定性也相對較高；養老目標基金的優勢在于投資回報率可能更高,不過投資者也要承擔更高的風險。

明明債券研究團隊預測,考慮到個人養老金的目標客戶大多風險偏好較低,與銀行的養老理財和養老儲蓄產品較為適配,因此在開始階段,預計養老理財和養老儲蓄將占據絕大多數個人養老金的配置。但隨著投資者理念的加強,收益更高的養老目標基金份額將會上升。預計到2035年,養老理財、養老儲蓄、養老目標基金和個人養老保險的配置比例分別為30%、25%、20%、10%,其余15%將配置其他符合要求的資管產品。

專家建議:中短期相結合,不主張大額度購買

市面上的養老金融產品供給日漸豐富,消費者該如何根據自身情況進行選擇和配置呢?馬曉昕建議,中老年人認購養老金融產品要中短期相結合。因為這類產品為了保證收益的穩定性,投資的周期大都比較長,三年起步,所以在投資的過程中,應合理安排好投資時間。

雖然養老理財產品具有穩健特征,但不等同于剛性兌付,投資仍存在一定風險。光大銀行一位客戶經理在接受采訪時表示,不少投資者誤將“養老”二字當作產品保本保收益的象征。實際上,養老理財產品是符合資管新規的凈值型產品,凈值隨底層資產變動,最終凈值可能低于也可能高于業績比較基準。“若客戶風險承受能力非常低,我并不建議大額度購買養老理財產品,將其作為資產配置的一小部分即可。此外,能否接受5年甚至10年的封閉期,也需要客戶認真考慮。”他建議。

至于養老金融未來的發展前景,馬曉昕表示非常看好。對于其未來發展的路徑和趨勢,董希淼接受媒體采訪時表示,“通過養老領域金融產品創新,持續開發專屬理財、基金、信托等具備養老功能的產品,更好地為養老領域提供豐富多元的金融服務。”武漢科技大學金融證券研究所所長董登新接受媒體采訪時表示,接下來,在養老金融方面,金融機構將更加專注于權益類理財產品或資管產品的研發與創新,且更加重視專業人才儲備、投資者教育及投顧業務。

中國社科院世界社保研究中心執行研究員張盈華接受媒體采訪時建議,可以加快建立和推出合格養老金產品目錄,對特殊情況下“提前支取”應有例外規定,例如應急、大病、子女教育等需求,允許規定時限和額度內提前支取,并對補稅、歸還等做出具體規定,增強賬戶管理彈性,提高個人養老金吸引力。

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