原標題：基金重倉魯股藏投資密碼

來源：經濟導報

原標題：基金重倉魯股藏投資密碼

來源：經濟導報

◆導報記者 時超

實習生 劉曉羽 濟南報道

隨著公募基金2022年四季度報告披露的收官,基金重倉股名單也完整地展現在投資者面前。

經濟導報記者注意到,去年四季度末,公募基金中的主動偏股基金權益倉位提升至85.5%,創出近十年新高,凸顯對A股前景的樂觀預期。其中,公募基金對電力設備及新能源、食品飲料、醫藥等行業頗為青睞,加大了倉位配置。

魯股方面也有不少個股獲得公募基金重倉布局,像萬華化學(600309.SH)、華魯恒升(600426.SH)、海爾智家(600690.SH)獲基金重倉持股市值均超過百億元。另外,輪胎板塊的賽輪輪胎(601058.SH)、森麒麟(002984.SZ),電力板塊的華電國際(600027.SH),家電板塊的海信視像(600060.SH)等也是基金重倉股,持股市值都在10億元以上。

“今年以來,部分基金重倉股表現較好,股價出現明顯攀升,這背后既有A股整體回暖的助力,也有良好業績兌現刺激,算是印證了部分基金經理的判斷。”長期關注資本市場的濟南投資者魏慶國對經濟導報記者說,“當然,也有部分重倉股目前仍處于震蕩中,這些個股背后的投資價值,值得關注。”

3只魯股獲基金

百億級重倉

Wind資訊的統計顯示,截至2022年四季度末,共有19只魯股獲公募基金重倉持股市值在10億元以上。其中,萬華化學、華魯恒升兩只化工板塊龍頭股居基金持有魯股市值第一、二位,分別為178.93億元和133.05億元。

重倉兩家公司的基金產品中,不乏知名度高的明星基金。像睿遠成長價值A(007119.OF)持有萬華化學1485.86萬股,對應市值超過13億元；東方紅睿璽三年A(501049.OF)、東方紅啟恒三年持有A(910004.OF)分別重倉華魯恒升4165.95萬股、3617.30萬股,對應市值也均超過10億元。

對于持倉理念,睿遠成長價值A表示,上市公司的較高成長性,產品線的有機銜接,營收和利潤實現的確定性,都是其篩選個股的重要參考指標；東方紅睿璽三年A則關注在這輪宏觀環境壓力下,經營表現仍然比較堅挺的公司,以及政策回到正軌的行業,市場對行業及行業內企業的預期會隨之逐步回到正軌的標的。

除了上述兩只魯股,海爾智家也是公募基金重倉持股市值超過百億元的公司。這家公司獲得知名基金產品易方達消費行業(110022.OF)、興全合潤(163406.OF)重倉,持股市值都超過15億元。易方達消費行業在2022年四季報中稱,長期看,壓制消費最大的因素已經不復存在,可以期待2023年消費行業迎來一輪復蘇,也希望在更長遠的未來,消費行業能夠迎來新的繁榮。

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另外,青島啤酒(600600.SH)、賽輪輪胎、光威復材(300699.SZ)、太陽紙業(002078.SZ)、兗礦能源(600188.SH)、華電國際、海信視像等魯股,緊隨上述3只百億級基金重倉股之后,獲得基金青睞,對應基金重倉市值分別達到98.77億元、58.40億元、48.91億元、39.30億元、36.66億元、31.96億元、23.82億元。

僅從上述10只基金重倉魯股看,其所處行業較為分散,但有一個共性,就是公司處在行業龍頭位置、重視研發創新,這使得公司經營穩定且前景向好。

“A股凈利前期回調后,估值處在歷史低位,此時布局行業龍頭類的權重股,勝率更高。”華東某券商自營業務部經理陳凱對經濟導報記者說。

輪胎板塊受關注

當然,如果將基金重倉魯股的觀察面進一步擴大,還可以發現基金去年四季度特別青睞的板塊。

比如,輪胎板塊的多只魯股同時獲得公募基金重倉。像賽輪輪胎去年四季度末共獲得88只基金產品重倉,合計持股數量達5.83億股,對應市值超過58億元。其中,大成新銳產業(090018.OF)去年四季度加倉公司1609.72萬股,持股數量高達9303.35萬股,對應市值超9億元。

森麒麟則獲得中歐價值智選回報A(0166019.OF)、中歐時代先鋒A(001938.OF)等27只產品重倉,去年四季度末這些基金合計持有公司股份數量達到5738.15萬股,較去年三季度末增長了4632.93萬股。

輪胎板塊的龍頭企業玲瓏輪胎(601966.SH)去年四季度末獲得華夏大盤精選A(000011.OF)、中信證券臻選回報兩年持有A(900022.OF)等31只基金產品重倉,持股數量合計達到4525.33萬股,較去年三季度末增長489.38萬股。

對于上述布局,基金經理給出的原因,多是看好消費復蘇帶來的產品需求提升。經濟導報記者也發現,多家券商近期紛紛關注輪胎板塊,看好行業前景。如方正證券分析師任宇超在對玲瓏輪胎的研報中指出,隨著基建項目動工,先前受物流影響較大的全鋼胎業務有望反彈；半鋼胎方面,受出行需求復蘇影響,業務或將回升。“隨著國內需求恢復,我們看好公司業績逐步上行。”

另外,魯股中的化工、電力、家電、新能源等板塊,也出現公募基金在去年四季度加倉的情況。

如化工板塊的萬華化學、華魯恒升,電力板塊的華電國際,家電板塊的海信視像,新能源板塊的綠能慧充(600212.SH)、金雷股份(300443.SZ),去年四季度末都獲得公募基金的明顯加倉。從板塊景氣度分析,這些行業目前多處在成本下降或市場擴張的階段,且多有政策扶持助力,有調整后發力上升的跡象。

中長期進場時機顯現

采訪中有投資者表示,去年四季度獲得基金重倉的個股,有些已在今年出現明顯的股價上漲,有的還在震蕩,走勢并不相同。

經濟導報記者發現,上述獲得公募基金重倉的魯股中,綠能慧充股價年內漲幅已超20%,金雷股份超過10%,萬華化學、華魯恒升漲幅均超過5%。不過,輪胎板塊的幾只個股漲幅并不明顯,賽輪輪胎今年基本沒有上漲,森麒麟甚至下跌近5%。

對此,有受訪人士認為,基金經理在調倉布局時,多看重企業、行業的基本面,最終反映到業績拉升提振股價表現這一邏輯上。而行業基本面的恢復需要時間,投資者也需耐心等待,進一步觀察。

值得注意的是,從公募基金去年四季報展現的基金經理投資策略看,不少人認為A股正處于底部回升階段,長期表現可期,布局更需著眼長遠。

景順長城內需增長貳號基金經理劉彥春認為,股票市場有望迎來新一輪上行周期。2022年困擾市場的因素在四季度均出現逆轉,資產定價面臨重估。只要外部環境正常化,我國經濟長遠發展的不確定性已經顯著降低,影響股票定價的最大風險逐步解除,權益市場估值水平將迎來持續修復,近期的估值回升遠沒有到位。

富國天惠基金經理朱少醒表示,如果局限于眼前的宏觀數據去探討,當前很難找出太多積極樂觀的因素,但應該看到的是積極的因素正在持續顯現。投資者當前選擇承受市場波動對應的預期回報水平是相當合適的。“我們并不具備精確預測市場短期趨勢的可靠能力,而把精力集中在耐心收集具有遠大前景的優秀公司,等待公司自身創造價值的實現和市場情緒在未來某個時點的周期性回歸。”

2022年底公募基金重倉魯股TOP10

證券代碼 證券簡稱 持有基金數 持股總量(萬股) 季報持倉變動(萬股) 持股總市值(萬元)

600309.SH 萬華化學 325 19,312.61 1,889.62 1,789,313.62

600426.SH 華魯恒升 215 40,134.88 7,699.49 1,330,471.33

600690.SH 海爾智家 234 49,982.04 -9,682.32 1,222,560.73

600600.SH 青島啤酒 138 9,187.96 -591.61 987,706.14

601058.SH 賽輪輪胎 88 58,282.82 8,713.70 583,993.83

300699.SZ 光威復材 97 6,770.50 -1,332.18 489,168.52

002078.SZ 太陽紙業 39 34,111.39 1,998.47 392,963.25

600188.SH 兗礦能源 82 10,958.31 -10,544.06 366,559.71

600027.SH 華電國際 95 54,355.03 16,004.62 319,607.60

600060.SH 海信視像 53 17,595.65 12,354.56 238,245.05

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