原標題：“北交所深改19條”給山東企業帶來什么機遇？

來源：大眾報業·大眾日報客戶端

原標題：“北交所深改19條”給山東企業帶來什么機遇？

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9月1日，證監會發布《關于高質量建設北京證券交易所的意見》（以下簡稱“北交所深改19條”），明確了北交所未來發展路線圖。如何從整體上準確把握高質量建設北交所改革意義？如何理解投資端、交易端、生態端等改革內容？本輪改革將為山東企業帶來哪些機遇？

近日，山東證監局黨委書記、局長陳家琰接受記者專訪，對相關問題進行了解讀。

記者：在當前背景下，“北交所深改19條”有何重要意義？

陳家琰：“北交所深改19條”以“高質量”為主題，對北交所未來發展作出謀劃和部署，是今后一段時期北交所市場建設發展的重要指導性文件，具有深遠意義。

從宏觀層面看，高質量建設北交所，是貫徹落實黨的二十大精神的具體要求，是服務創新驅動發展戰略和中國式現代化建設的重要舉措，也是構建中小企業資本市場普惠金融之路的重要探索。一方面，有利于支持中小企業和民營經濟發展，彰顯“兩個毫不動搖”，更好地服務宏觀經濟穩增長、穩就業大局；另一方面，有利于強化企業科技創新主體地位，持續培育發展新動能，推動建設現代化產業體系，加快實現高水平科技自立自強。

從北交所建設來看，“北交所深改19條”立足北交所發展新階段新起點，著眼于強化北交所市場功能，聚焦市場關鍵核心問題，提出一攬子舉措。通過關鍵制度機制創新，著力破解當前市場各方高度關注的流動性、吸引力等關鍵問題，有助于進一步提升市場活躍度、強化市場功能、改善投資預期、營造良性生態、拓展發展空間，加快形成市場特色品牌和比較優勢，夯實打造服務創新型中小企業主陣地基礎。

記者：如何從整體上準確把握“北交所深改19條”改革內容？

陳家琰：“北交所深改19條”按照堅守定位、突出特色、錯位發展的要求，緊緊圍繞服務中小企業主題，以高質量擴容為牽引，以優化投融資結構和協同推動為依托，以關鍵制度機制創新為突破，全力推進北交所高質量發展。

一是大力推進投資端建設。通過擴大投資者隊伍、優化投資者結構、提升投資者參與度，為市場引入更多增量資金。

二是完善市場交易機制。以優化做市交易制度為核心，大力推進交易機制創新，更好發揮混合交易和融資融券作用，降低交易成本，改善市場流動性，提升估值定價能力。

三是優化企業上市路徑。一方面，用足用好現有制度，明確“連續掛牌滿12個月”執行標準為“交易所上市委審議時已掛牌滿12個月”，允許掛牌滿12個月的摘牌公司二次掛牌后直接申報北交所上市，優化掛牌公司申報北交所上市輔導備案要求。另一方面，立足落實國家戰略部署、支持高水平科技自立自強，允許符合條件的企業首次公開發行并在北交所上市，推動創新鏈產業鏈資金鏈人才鏈深度融合。

四是加強多層次市場互聯互通。穩妥有序推進北交所上市公司轉板。優化新三板分層標準，制定北交所撬動新三板發展專項方案，更好發揮新三板孵化培育功能。開展新三板與區域性股權市場制度對接，落地公示審核制度等。

五是塑造市場良好生態。研究明確資本市場普惠金融執行標準，逐步推動形成中介機構、投資機構等服務中小企業機制。同時，對全面提升上市公司質量、持續豐富產品體系、

推進制度型對外開放等一系列持續性工作作出部署。

“北交所深改19條”明確要發揮北交所改革“試驗田”作用，立足新設市場優勢，在發行上市、交易機制、產品創新等方面積極探索，加快形成比較優勢、特色品牌。

記者：本輪北交所改革創新的啟動，對山東眾多中小企業有什么積極影響？

陳家琰：山東中小企業數量眾多，累計培育認定省級以上專精特新企業已超萬家，其中國家級專精特新“小巨人”千余家，數量均居全國前列，與北交所服務創新型中小企業的市場定位有著天然的契合性。本次改革立足支持中小企業更好更快上市、促進優質投資標的供給，對現行北交所發行上市安排進行了優化，包括切實便利企業融資、降低市場成本、明確各方預期；在發揮好新三板持續監管優勢和規范培育功能的基礎上，優化北交所上市的輔導備案要求；針對實踐中對北交所上市公司來源于“在新三板掛牌滿一年的創新層公司”有不同理解的問題，進一步明確掛牌滿一年的計算口徑；優化發行底價確定方式；允許符合條件的優質中小企業直接上市等措施，都是聚焦市場關鍵核心問題，提出的一攬子舉措，為中小企業借助北交所快速發展，進一步夯實了市場基礎。在目前IPO節奏階段性收緊的情況下，本次改革明確按照質優、量適、步穩的要求，常態化推進北交所市場高質量擴容，這都為山東企業登陸北交所提供了難得的戰略機遇。

記者：對于意向在北交所上市的企業，有什么建議？

陳家琰：截至2023年8月底，山東轄區北交所在審核企業5家、在輔導企業21家；新三板掛牌公司333家，其中創新層公司114家，基礎層219家，數量均位居全國前列。經初步摸排，轄區80余家已掛牌公司符合北交所上市財務標準，從山東企業數量與發展規模看，也為更多企業登陸北交所市場提供了豐富的后備資源。

意向在北交所上市的企業，一是要緊抓高質量建設北交所政策機遇，加快上市掛牌進程。二是企業及實際控制人要深刻理解、全面適應注冊制改革要求，規范運作，穩健經營，不斷提升公司治理水平和信息披露質量，夯實上市基礎。

記者：本次改革對于提升北交所上市公司質量有哪些部署？對我省北交所上市公司有何影響？

陳家琰：截至2023年8月底，轄區北交所上市公司14家，居全國第五位。今年1-8月，轄區新增北交所上市公司5家，居全國第三位。從行業看，主要涉及高端裝備制造、信息技術服務等行業，其中“專精特新”企業12家，占比超八成；高新技術企業13家，占比超9成。從區域分布看，主要集中在濟南（3家）、威海（3家）、淄博（2家）、煙臺（2家）、濰坊（2家）等地區。今年上半年，轄區北交所上市公司整體經營穩健，展現出較強的發展韌性和創新能力。

“北交所深改19條”堅持把提高公司質量作為重中之重，明確制定提升上市公司質量專項行動方案，促進公司治理能力、競爭能力、創新能力、抗風險能力、回報能力和信息披露質量持續提升。支持優質公司通過再融資、并購重組提質增效。落實分類監管、科學監管、精準監管理念，健全持續監管、信息披露、稽查執法和公司治理等方面的特色監管制度。同時，“北交所深改19條”在流動性、投資端、交易機制、轉板機制等方面的改革，為北交所上市公司實現高質量發展提供了良好的市場生態和環境氛圍。

記者：山東證監局如何做好改革舉措貫徹落實工作？

陳家琰：下一步，山東證監局將積極落實“北交所深改19條”有關工作部署。一方面，深化服務，進一步加強與工信、金融等相關部門協作，形成合力，通過聯合宣傳動員、重點企業走訪等多種形式加強市場培育，進一步擴大北交所上市后備企業范圍，支持更多優質中小企業、專精特新企業緊抓機遇，實現在北交所上市發展。另一方面，強化監管，引導中介機構提升北交所全鏈條業務投入的能力和質量；統籌輔導監管、日常監管，嚴厲查處資金占用、違規擔保、財務造假、虛假披露等行為，突出關鍵少數責任追究，促進轄區資本市場健康穩定發展。

（大眾日報客戶端記者 王新蕾 報道）

責任編輯： 李文

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