京東數(shù)字科技26日正式推出 “JT2智管有方”，這是國內首個一站式、全方位、智能化的資管科技系統(tǒng)，為機構投資者提供產品設計能力、銷售交易能力、資產管理能力和風險評估能力等四大能力。京東數(shù)字科技副總裁李尚榮表示，“JT2智管有方”的推出，是京東數(shù)字科技布局資管科技的重要一步，也是金融科技戰(zhàn)略的又一次重要落地。資管科技是進入深水區(qū)的金融科技，意味著金融科技服務拓展到了更深更廣的領域。

據(jù)李尚榮介紹，“2018年，京東數(shù)字科技正式成立資管事業(yè)部，布局資管科技，就是希望能與資管領域的機構深入合作，利用自身的數(shù)字科技能力，助力資管機構解決痛點難點、降本增效。現(xiàn)在，我們將服務B端機構的經驗、自身業(yè)務經驗和金融科技能力相結合，推出‘JT2智管有方’。我們希望能夠通過‘JT2智管有方’，提升行業(yè)整體的智能化運營水平，推動行業(yè)形成‘智能資管’新生態(tài)。”

提供產品設計等四大能力

在產品設計方面，“JT2智管有方”的證券化服務體系利用區(qū)塊鏈技術，能幫助投資人穿透看清底層資產狀況，提高投資效率。“JT2智管有方”利用在消費金融業(yè)務中積累的風險定價能力，分析資產生成方的資產數(shù)據(jù)，實現(xiàn)對底層資產穿透管理；其次，建立多方獨立部署的聯(lián)盟鏈，確保進入資產池的底層資產數(shù)據(jù)真實，現(xiàn)金流真實入池參與分配；最后，在產品發(fā)行后，“JT2智管有方”還能夠運用輿情監(jiān)控和信用分析工具，持續(xù)追蹤發(fā)行主體信用狀況和資產池狀況，降低投資人投后管理的成本。

目前，京東數(shù)字科技已經利用ABS區(qū)塊鏈技術率先實現(xiàn)數(shù)百億的京東白條資產上鏈；與建元資本合作發(fā)行基于區(qū)塊鏈技術的汽車融資租賃ABS項目在2017年已落地。2018年，還為央企首單供給側結構性改革租賃債權ABS——“開源-中鋁租賃供給側改革1號資產支持專項計劃”提供證券化服務。

在標準金融產品的場外交易中，“JT2智管有方”的FICC（Fixed income、Currencies & Commodities）智能銷售交易一站式解決方案可以將報價、詢價、聊天工具集合在同一界面上，助力機構打通內部系統(tǒng)與外部網(wǎng)絡，提升交易效率，降低合規(guī)成本。

一方面，F(xiàn)ICC解決方案通過提供聊天網(wǎng)絡API(Application Programming Interface，應用程序編程接口)接口SDK（Software Development Kit，軟件開發(fā)工具包），經由完備的數(shù)據(jù)加密安全機制，讓客戶通過內部系統(tǒng)可以直接發(fā)起對外部聊天網(wǎng)絡的詢價，也能將網(wǎng)絡中的詢價結果或招投標信息直接接入內部系統(tǒng)。同時，整個詢議價過程中的信息可以自動留痕，滿足客戶的合規(guī)風控需求。

另一方面，F(xiàn)ICC解決方案運用NLP（(Natural Language Processing 自然語言處理）技術，將聊天網(wǎng)絡中的信息結構化，并提供價格分析。目前“JT2智管有方”的現(xiàn)券報價NLP識別率超過97%，每日識別上萬條報價信息，為業(yè)內首創(chuàng)且實現(xiàn)商用。FICC解決方案自2018年推出后，已有東海證券等20多家基金和券商機構簽約使用或試用。

投資的智能化是未來資管行業(yè)發(fā)展的重要趨勢之一。“JT2智管有方”通過將京東數(shù)字科技獨有的大數(shù)據(jù)分析能力與機器學習技術等有機整合，構建了自我迭代升級的智能研究體系、資產評價工具和基于算法的FOF及MOM的投資配置體系。

智能研究體系包括指數(shù)研究產品、周期策略工具和資產價格預測工具。以指數(shù)研究產品為例，目前JT2提供的指數(shù)產品主要有：覆蓋12個一級行業(yè)、73個二級行業(yè)、143個三級行業(yè)國內線上銷售情況的消費大數(shù)據(jù)指數(shù)；監(jiān)測企業(yè)景氣度的中小微企業(yè)地區(qū)發(fā)展指數(shù)；對酒類、家電等21個消費品行業(yè)進行ESG（環(huán)境責任、社會責任、公司治理）行業(yè)評估的ESG行業(yè)系列指數(shù)。目前消費大數(shù)據(jù)指數(shù)已服務于70余家金融機構，以其為支持工具的東方紅京東大數(shù)據(jù)和前海開源裕源FOF兩支基金，同期業(yè)績表現(xiàn)均領先同類基金。

在資本市場中，風險管理是不可或缺的關鍵一環(huán)。“JT2智管有方”可以從信用風險、市場風險、操作風險等方面，為機構投資者提供資產風險分析工具，提升資產風險管理效率。

以信用風險為例，“JT2智管有方”的“固定收益基本面量化分析系統(tǒng)FIQS（Fixed Income Quantamental Solution）”運用大數(shù)據(jù)、AI等技術，綜合企業(yè)所屬行業(yè)周期、資產負債、財務造假、公司治理、股權關系、以及輿情變化等多維度建立了嚴謹?shù)脑u分體系，通過對超過9000家發(fā)債公司過去10年的基本面指標進行量化分析，對發(fā)債主體的信用情況給出客觀評價，為投資者的投資管理提供專業(yè)意見。目前，首批FIQS試用合作伙伴覆蓋國有大行、股份行、城商行、基金與券商等各類金融機構20余家，試用機構資產管理規(guī)模超過8萬億。

金融科技步入深水區(qū) 資管科技成新趨勢

自從2015年成功發(fā)行業(yè)內首個互聯(lián)網(wǎng)消費金融ABS項目之后，京東數(shù)字科技便開始了數(shù)字化管理資產的嘗試，相繼推出了首單互聯(lián)網(wǎng)保理ABS項目、首單互聯(lián)網(wǎng)消費金融ABN債券通等多個資產管理方面的創(chuàng)新產品。

向資管科技的布局延伸，得益于京東數(shù)字科技在數(shù)據(jù)分析能力、技術、人才三個方面的充足儲備，這是京東數(shù)字科技持續(xù)發(fā)展的強大動力，也是競爭優(yōu)勢所在。

首先，數(shù)據(jù)分析能力基礎雄厚。從成立之初推出在業(yè)內有首創(chuàng)意義的白條、金條、京保貝等數(shù)字化產品，建立起了數(shù)字化金融服務體系，再到通過數(shù)字化方式向金融機構提供科技服務，京東數(shù)字科技始終堅持對數(shù)據(jù)價值進行深度挖掘，形成對資產和業(yè)務的深度洞察，不斷提升自身的數(shù)據(jù)分析能力。

其次，京東數(shù)字科技實現(xiàn)了數(shù)據(jù)技術 、AI、區(qū)塊鏈等核心技術在業(yè)務中的落地。如在區(qū)塊鏈領域，京東數(shù)字科技在資產證券化領域推出了第一個完全分布式部署的聯(lián)盟鏈；在將深度機器學習運用到基于大數(shù)據(jù)的量化策略設計，將NLP應用于銷售交易中的數(shù)據(jù)分析，建立信用風控知識圖譜等方面均取得商用層面的突破。

最后，京東數(shù)字科技擁有超過3000名技術研發(fā)人員，并從境內外頂級金融機構和Fintech公司吸收了大量的人才，這些專業(yè)人才在指數(shù)研究和投資、量化策略研究、自動化交易等專業(yè)領域有著10年以上的深度沉淀，對于將行業(yè)洞察與前沿技術相結合、形成資管科技服務有著豐富實踐經驗。

李尚榮認為，未來，資管行業(yè)剛兌式、同質化的業(yè)態(tài)模式將會改變，凈值化、差異化、精細化的特征將更加明顯，機構迫切需要借助技術提升資產管理的效率和風險評估的能力，“JT2智管有方”正契合了市場的迫切需求。

李尚榮表示，“如果說過往的金融科技主要是圍繞信貸業(yè)務進行布局，現(xiàn)在進入深水區(qū)之后，資管科技將成為金融科技的新趨勢。”

近三十年前，全球最大的資產管理公司貝萊德（BlackRock）創(chuàng)建了一個名為阿拉丁（Aladdin）的投資交易風控平臺。將風險分析、投資組合管理、交易以及操作工具結合在一個平臺上，可涵蓋所有資產類別，且具有完整的投資流程，能夠輔助基金經理進行投資決策，并有效地管理風險和高效交易。

京東數(shù)字科技推出的“JT2智管有方”資管科技系統(tǒng)已經能夠看到阿拉丁的雛形。其所涵蓋的產品設計、銷售交易、智能研究、組合管理、資產評價、風險評估等多個關鍵環(huán)節(jié)，能夠幫助交易員提升資產管理以及風險管理的效率。更為難能可貴的是，“JT2智管有方”還將業(yè)務和資源向合伙伙伴全面開放。

無論是從開放程度，業(yè)務鏈條覆蓋的全面程度，還是技術應用的創(chuàng)新性上來看，京東數(shù)字科技更有可能成為中國版的“阿拉丁”。

[責任編輯：楊凡、穆楠、王志芹]

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