原標題：深度賦能實體經濟 擦亮“財富青島”品牌

來源：青島日報

□青島日報/觀海新聞記者 丁倩倩

新發展格局下，中國財富管理行業亟待探索發展新路徑。

2022年是資管新規過渡期結束后的第一年，作為銜接市場投融資和居民財富保值增值兩方面需求的財富管理行業，如何在監管框架下鞏固財富管理轉型成果，引導行業長期健康發展？

在2022青島·中國財富論壇上，來自國內外的行業精英圍繞“新發展格局下的財富管理創新路徑”這一主題展開思想碰撞。大家普遍認為，資管行業要實現規范化發展，為居民發現更多優質投資標的。在財富集聚的另一端，資管機構應引導財富投向先進制造、科技創新型企業，支持實體經濟發展。而無論是財富管理，還是資本投向，都要秉持綠色、可持續的發展理念，在發展中兼顧社會效益，成為高質量發展的先行者與推動者。

財富管理發展多元化

2021年底資管新規過渡期結束，行業呈現出更穩健和持續發展的態勢，目前，銀行業、保險業的資管產品凈值化水平已經超過了95%，服務實體經濟的質效顯著提升。

隨著具有剛兌性質的保本理財清零，據相關研究，我國個人可投資的資產預計超過260萬億元，居民的財富保值增值與養老保障的需求日益增加，資管行業呈現出廣闊的發展前景。

深圳證券交易所副總經理唐瑞表示，財富管理正呈現出多元化、專業化、安全化和普惠化的趨勢。居民的資產配置種類轉向股票、基金、債券等，財富管理方式逐步向依靠專業性財富管理機構理財發展，投資者的側重則從短期逐利轉向長期投資和價值投資，財富管理的相關服務從主要針對高凈值人群逐步到中低收入人群擴容。她認為，資本市場助力財富管理轉型大有可為，可圍繞產業鏈、供應鏈、創新鏈，聚焦先進制造、數字經濟、綠色低碳等重點領域，培育優質上市公司，為個人和機構投資者提供優質豐富的投資標的，滿足人民群眾的財富管理需求。

保險資管行業經過20年的探索實踐，走上了一條市場化、專業化、規范化發展道路。中國保險資產管理協會執行副會長、秘書長曹德云表示，在當下諸多不確定因素的沖擊下，保險資管機構要發揮專長更好地服務長期資金，支持房產資管機構開創模式創新，同時增加資管科技等業務，實現業務模式的多元化。

風控是保險行業的強項，曹德云認為，“要繼續堅持安全第一、風控至上的原則，增強資產負債管理的能力，發揮戰略配置的專長，同時要構建多門類、創新能力強的專業化匹配，提升投后管理、風險控制、市場服務等方面的能力。”

光大理財有限責任公司黨委書記、董事長（候任）任鋒表示，銀行系理財公司應該堅守兩個方面的使命。第一是責任擔當。作為銀行系的理財公司，有責任、有義務支持實體經濟，來實現實體經濟通過理財公司向社會直接融資。他表示，實體經濟是經濟生活中價值創造的主要來源，只有支持了實體經濟才能在全球競爭格局下取得一定的優勢。第二個使命是高回饋，回饋投資者。“支持實體經濟，通過給實體經濟創造價值，投資者分享在這個過程中的成果，所以在這兩個使命實現的過程中，一定要合規經營，實現高質量發展。光大理財將持續為客戶創造價值。”任鋒說。

金融如何更好賦能新興產業

財富管理是聯結實體經濟與居民財富的重要橋梁，資管行業作為直接融資的重要提供者，要積極促進優化融資結構，助力資本市場平穩運行，深度賦能實體經濟，降低企業融資成本，引導金融資源流向國民經濟的關鍵領域和薄弱環節，加大對戰略性新興產業、先進制造業的支持力度，推進產業結構轉型升級，助力實體經濟高質量發展。

“探尋金融賦能新興產業成長”作為本次論壇全體大會之一，財富資本如何賦能新興產業成長引發到會嘉賓熱烈討論。

證券公司可通過發揮專業能力賦能中小企業和新興產業，起到降低金融在社會資源配置中的中介成本的作用。華林證券首席執行官兼執委會主任委員趙衛星在演講中表示，證券公司可參與更多的投資和項目整合，實現從簡單的資金驅動向資本驅動的轉變。為中小企業提供全生命周期的服務，支持代表經濟未來的中小企業和新興產業實現長足的發展。

聚焦硬科技的科創板，尤其可撬動資本向科技型企業聚攏。上海證券交易所資本市場研究所執行所長曾剛在演講中談道，科創板實行了注冊制，對擁有硬科技的企業體現了足夠的包容，新興產業成為經濟發展新動能。

曾剛介紹，科創板三年來已經上市439家企業，融資額6400億元，總市值5.6萬億元。這些企業主要聚焦在新一代信息技術、高端裝備、生物醫藥，尤其是新一代信息技術中的芯片產業，有64家企業占據芯片相關產業鏈，覆蓋了芯片從上游的設計到中間的設備、材料、制造、后期的封裝全產業鏈，數量占A股所有芯片公司的半壁江山。“科創板接下來會繼續堅持硬科技定位，努力篩選出中國經濟中最具創新力、能夠實現進口替代、解決產業鏈痛點和堵點問題的硬科技企業，鼓勵他們上市，通過資本市場做大做強，從而使經濟能夠擺脫過去依賴投資的低效增長方式。”曾剛說。

探路ESG投資標準

隨著“雙碳”目標的提出和實踐，以市場和價格的力量推動碳減排成為行業共識，國內ESG（環境、社會、治理）投資有望迎來高速發展，這對于ESG資管產品也提出了新的需求。

如何探索ESG底層數據、評級模型、監控體系、解決方案等多維度路徑支持，推進符合中國市場現實情況的相關監管體系、披露要求、治理機制與投資策略創新發展，成為論壇熱議的話題。

探索ESG標準，擦亮“財富青島”品牌，青島在積極行動。今年6月，全國ESG創投聯盟落戶金家嶺金融區，聯盟將研究并構建符合中國企業特色的ESG評級標準，積極引導創投機構布局環境友好型和社會友好型綠色產業。7月，金家嶺金融區聯合青島銀行成立青島金融和財富管理聯合研究與創新中心，“在中國財富管理金改區探索打造ESG投資標準體系研究”即是中心今年研究課題之一。

對于ESG投資標準，與會嘉賓也做了諸多討論。紅杉碳中和研究院院長、國家應對氣候變化戰略研究和國際合作中心首任主任李俊峰表示，ESG理念從概念走入實踐，可融入日常經營管理投資決策之中，通過一系列符合ESG原則的設計，持續開展ESG理念的本土化探索，提升資管公司在經營和管理方面的可持續性。

當前ESG投資的數據標準還存在較大的討論空間，中誠信投資集團CEO、中誠信綠金科技（北京）有限公司董事長馬險峰對ESG數據收集提出建議，“ESG評級數據非常關鍵，它涵蓋范圍要廣泛。”另外，他認為ESG數據要嚴謹，ESG三部分不是三三制的，G的平均水平占26%，S占23%，E占30%多。

作為投資機構，ESG投資要考慮投資空間。據國家發改委測算，未來30年，我國為實現碳中和目標，僅能源相關基礎類建設領域的投資規模就要達到100萬億元。

聯儲證券資管總經理肖盼表示，“這僅是一個‘雙碳’目標給出的投資空間。聯合國有17項可持續發展目標，除了‘雙碳’目標，還有優質教育、性別平等、清潔飲水等可持續發展都需要大量的資金投入，這就是中國可投資領域巨大的融資需求。”她認為，要進行ESG投資，不僅僅是投資端的改變，而且是要進行整個體制機制系統化的設計，把投資體系和數據庫應用在產品管理上。“從實際效果來講，確實很多ESG指標會給我們提供非常好的方向性指引。”肖盼說。

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