原標題：養老儲蓄來了！四大行五地試水，產品利率有多高？

來源：中國證券報

養老儲蓄要來了！

銀保監會網站7月29日消息，中國銀保監會和中國人民銀行聯合發布《關于開展特定養老儲蓄試點工作的通知》，啟動特定養老儲蓄試點。

圖片來源：銀保監會

四大行在五地試點

《通知》提出，自2022年11月20日起，由工商銀行、農業銀行、中國銀行和建設銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島市開展特定養老儲蓄試點。試點期限暫定一年。試點階段，單家試點銀行特定養老儲蓄業務總規模限制在100億元人民幣以內。

業內人士認為，四家大型商業銀行機構網點多，線上線下服務渠道豐富，存量客戶群體龐大，率先進行養老儲蓄試點，有助于更好地滿足具有養老儲蓄需求的居民需求。

招聯金融首席研究員董希淼表示，養老儲蓄試點有助于進一步豐富養老金融產品供給，與養老理財產品、養老保險產品和養老基金產品等形成補充。本次試點城市涵蓋華東、華南、華北和西南地區。在試點的基礎上，應盡快總結試點經驗，適時增加試點產品規模，并將試點擴大到其他大型銀行和中小銀行，以更好地滿足公眾對養老儲蓄的需求。

產品分三種類型、四檔期限

銀保監會強調，特定養老儲蓄產品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，產品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。儲戶在單家試點銀行特定養老儲蓄產品存款本金上限為50萬元。

在掛牌利率方面，以工商銀行為例，當前該行5年整存整取掛牌利率為2.75%。

在產品設計方面，養老儲蓄產品如何定價備受關注。目前，銀行銷售的儲蓄國債期限主要是3年期和5年期，大額存單期限最長為5年期，相比而言，養老儲蓄產品期限更長，在定價方面沒有可比產品。

在利率方面，今年已發行的儲蓄國債年化利率在3.2%-3.52%之間，大額存單方面，以工商銀行為例，該行目前在售的3年期大額存單年利率為3.25%，且目前沒有5年期大額存單在售。

光大證券金融業首席分析師王一峰表示，銀行體系資金本身具有“借短貸長”的特點，長期限的養老儲蓄降低了存貸期限錯配，但由于很難提供對應高收益資產，預計長期養老儲蓄利率很難顯著提高。從定價的角度看，儲蓄國債、協議存款、5年期定期存款可以提供一定定價參考，相比這些產品，預計養老儲蓄產品定價不會明顯偏離。

依法合規辦理特定養老儲蓄業務

在試點要求方面，《通知》提出，試點銀行應當嚴格遵循“存款自愿、取款自由、存款有息、為儲戶保密”的原則，公開、公平、公正開展業務。落實儲蓄業務和個人賬戶管理相關要求，依法合規辦理特定養老儲蓄業務，不得違規吸收和虛假增加存款。

此外，試點銀行應當做好特定養老儲蓄業務風險管理，充分評估風險并制定風險處置預案，有效防控風險。做好產品宣傳和消費者教育工作，完善屬地管理、分級負責的消費者投訴處理機制，不斷提升服務水平，維護消費者合法權益。

確保試點工作平穩有序推進

在監督管理方面，《通知》指出，試點銀行應當制定特定養老儲蓄試點方案，經銀保監會和人民銀行相關部門認可后方可實施。試點銀行分支機構在首次辦理特定養老儲蓄業務前，應向試點地區銀保監局和人民銀行分支機構報告。

試點銀行應當于每季度結束后5個工作日內，向銀保監會和人民銀行、試點地區銀保監局和人民銀行分支機構報送試點工作進展情況。

此外，銀保監會和人民銀行相關部門、試點地區銀保監局和人民銀行分支機構應當持續關注特定養老儲蓄試點工作開展情況，指導試點銀行科學設計產品，優化服務，穩妥開展業務，確保試點工作平穩有序推進。

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